【永續投資夯2】投資人抓緊風向了 永續投資近4年賺贏大盤1倍

文|歐陽善玲    攝影|董孟航
國內勞動基金瞄準ESG投資趨勢,相關投資原則成了長線退休金布局最重要考量。

今年7月,指數公司彭博接獲台灣勞動基金運用局委託,為其ESG(E:環境議題、S:社會責任、G:公司治理)投資制訂指數基準,委託經營規模達23億美元;而早在2年前,勞動基金便已釋出420億新台幣委外代操,主要投資「臺灣永續指數」成分股。

攤開台股走勢,若從2016年1月4日為起點計算,截至2020年8月底,台灣加權報酬指數(含息)累積總報酬率約90%,而強調永續投資概念的「MSCI台灣ESG領先指數」,含息累計報酬率幾乎多了1倍,約170%。

績效會說話,如今市場ESG投資概念夯,就連掌握你我退休金操作的官方單位-勞動基金也已瞄準布局;事實上,在國際潮流下,全球對ESG投資趨勢的重視有增無減;美銀證券預測,未來20年採用ESG基金管理流程的資產,將膨脹至20兆美元以上,相當於現階段標準普爾500指數規模。

為什麼ESG投資越來越受重視?元大投信指出,過去企業落實ESG是加分項,現在已成了標準配備,沒有做到的企業反而會被扣分,甚至遭大型投資機構屏除,成為影響公司股價的風險之一。

換言之,過去法人機構評估企業投資價值,最看重財務數字,現在還會將企業的「永續成長性」納入判斷,考量產品製程是否符合環境保護標準、勞工及股東權益是否受到重視。可以看出,ESG投資不再只流於「道德理念」,更是市場上「趨吉避凶」的獲利保證。

那麼ESG究竟跟永續發展有何關係,且如何影響你我的投資報酬?簡單講,ESG是評估企業永續發展的指標,在投資上,可幫助一般人評估財報上看不到的風險。例如,國內紡織大廠就曾因雇用柬埔寨非法勞工,被國際大型主權基金列為投資黑名單。缺乏外資支持,就算公司再賺錢,股價表現也有限。

但因為ESG實在管太寬,從碳排放、廢棄物、到勞動力管理、乃至貪汙及企業治理,一般投資人根本無力辨識,因此須借助研究機構,提供相關報告,找出值得信賴的標的。而對基金投資人來說,經理人選股流程是否符合ESG精神,對整體投資組合的風險波動,也會有一定影響性;因此判斷金融商品的ESG純度,將是未來投資重要課題。

過去4年永續指數累積報酬率大勝台股指數

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