【投資觀念篇】2020年大噴發 布局台股賺好賺飽

文|歐陽善玲    攝影|吳貞慧 宋岱融 陳俊銘 楊弘熙
台股兼具高成長、高殖利率優勢,對投資人來說也相對熟悉。

投資的最大原則,就是買自己熟悉的股票。如果捨近求遠布局海外,不但標的相對陌生,恐怕還造成匯差、價差兩頭輸。台灣股市在全球市場中,兼具高競爭力與高殖利率優勢,對投資人來說更是相對不陌生,穩紮穩打布局台股,讓優質好公司幫忙累積財富,是新手投資最有效益的方法。

台股2020年上演大驚奇,除了指數站穩萬四,且持續刷新歷史高點紀錄外,成交量部分也同步放大,加權指數連續數月站上2000億元,創下近20年、科技泡沫以來新高。交投熱絡,價量齊揚,台股究竟為何這麼強?元大投信從3個面向分析,資產配置絕不能錯過台股。

台灣企業以半導體、電子設備占大宗,受惠中美貿易戰轉單效益高。

 

一、總體經濟面回春 台股可望獨領風騷

根據全球重要信息服務商IHS Markit最新報告,2021年全球經濟成長預估值,較2020年大幅增加9.9個百分點,不論先進國家或新興國家都是正成長;尤其這波疫情下,台灣受傷程度相對較小,對照全球主要國家經濟成長均大幅衰退,台灣還能維持正成長。

進一步來看,不論就業數字、訂單表現,都顯示台灣經濟已逐步復甦。除8月分出口金額達311.7億美元、創歷史單月新高外,根據主計處統計,2021年國內經濟成長率預估值達3.92%,同樣創近7年來新高。由台股領軍,上演新興市場多頭大戲,絕對是未來一年,最值得投資人期待的事。

 

 

二、中美貿易戰開打 台股龍頭企業受惠

由於中美貿易戰轉單效益,及5G、半導體、伺服器等族群獲利攀升,帶動台股指數持續刷新高。元大投信指出,肺炎疫情於2020年3月大爆發,主要國家為防止疫情擴散、進行鎖國封城措施,但阻隔了人流卻使物流更暢旺,5G網路發展也在疫情助攻下加速前進,使台股相關企業、尤其晶圓代工龍頭台積電,表現勢如破竹。

在5G發展趨勢下,晶圓代工龍頭台積電表現勢如破竹。

 

三、市場資金氾濫 台股殖利率優勢吸金

美國聯準會在9月會議中透露,預計2023年底前不升息,且一再重申,將在經濟復甦過程提供更多支持,展現保持貨幣寬鬆政策的決心;而歐洲央行也在9月初利率會議上,維持超寬鬆貨幣政策,國際流動性十足,對台股資金動能是大加分。

隨著疫苗問世,全球經濟展望將趨向正面,國際能源價格也因此受激勵、展開反彈;過去傳產族群被市場忽視,股價基期相對低,未來在資金活水持續充沛下,台股在全球的高殖利率優勢,更可望成為內外資駐足的焦點。

市場普遍認為,美國聯準會直到2023年底,都會維持低利政策。

根據統計,台灣加權指數過去10年平均殖利率達4%,在全球主要國家中居首。另外,隨著企業獲利成長,台灣加權指數往上之際,因整體配發現金股利金額也同步增加,整體現金殖利率大概維持在4%上下。

進一步觀察台股的配息表現,即使歷經系統性風險(通常指不可分散、難以避開的整體性風險),例如2001年網路泡沫、2003年SARS疫情、2008年金融海嘯與2011年歐債危機,企業當年獲利雖然較前一年衰退,但當年台灣企業的現金股利發放率,卻沒有下滑,近20年來股息發放率整體呈現逐年往上,從2000年15%來到2018年61%。

所謂的股息發放率,指的是企業每賺取1元時,普通股股東所能分配到的股利金額,計算方式為每股的現金股利除以每股盈餘(EPS)。換句話說,就是企業拿了多少所賺到的錢來配給股東現金股利。

高股息龍頭基金一次囊括「高股息、優質、龍頭」等3大特色於1檔基金。

元大投信表示,觀察國際情勢、全球央行利率政策、內外資動態、進出口統計數據等,可發現全球景氣已走出低谷;尤其,台灣經濟逐步復甦、台股龍頭企業表現強勁、全球經濟陸續反彈、及國際資金流動性充沛等四大利基,可為台股形成強勁支撐。

但要注意,目前大盤加權指數已走到歷史高點,建議投資人可優先選擇擁有護城河特性的龍頭企業。以台股基金來說,投資組合若專注「高股息、優質、龍頭」等特色,或許就是相對令人安心的選擇,操作上可透過定期定額分批布局方式,來分散高檔風險,在台股優勢未見衰退跡象前,買進並長期持有,便能輕鬆坐享投資的甜美果實。

更新時間|2020.12.25 01:53

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