【2021全球投資術3】去年慘兮兮今年奮起 專家點名黑馬是它們

文|劉以親    攝影|吳貞慧
摩根環球市場策略師林雅慧表示,投資市場不缺動能,但疫情和疫苗是變數。

「2021年的景氣復甦明確,但這個復甦『不均衡』,因為各國經濟受疫情影響不一,也不是所有經濟體都同樣能在早期取得疫苗。」摩根環球市場策略師林雅慧表示,已開發市場的歐元區受疫情所苦,復甦要等到下半年才明朗,而新興市場的拉丁美洲、印度,復甦則要等到疫苗大規模量產並施打。

根據國際貨幣基金組織(IMF)預估,2021年的全球經濟成長率為5.2%,已開發國家估成長3.9%,新興市場和開發中國家估成長6%,均較2020年負成長的態勢大幅改善。

摩根環球市場策略師林雅慧表示,站在時間週期考量,主流的科技股不可能在開春元月就換人,尤其第1季市場觀察重點是疫苗的施打和量產,只要進度達標就屬樂觀,科技、醫療題材仍會是主流,連帶美國和東北亞市場最受惠。但基於基期低和弱勢美元的效應,預期時序進入第2季,補漲、輪漲股的概念會強化,進而受到部分資金追捧。

「一旦旅遊泡泡或疫苗施打更上軌,投資氛圍有機會從東北亞輪動到東南亞,去年東協表現乏善可陳,主因也是經濟一定程度仰賴受疫情影響的觀光。」另外,林雅慧提到,在落後的商品市場中,能源是少數去年績效仍負成長的標的,只要下半年各國開放邊界、旅遊活動解禁,藉此被加分的能源可能就是黑馬。

林雅慧提醒,疫情發展和疫苗施打進度,將會左右2021年全球景氣復甦的榮枯,相對應之下,投資人的配置也有必要跟進調整。

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