每當新台幣兌美元升值時,投資者就會問:「是否以美元計價的基金比較有利?」其實並不是這樣,要買持有美元資產的基金才會有利,若是投資歐洲基金,只是以美元計價,不具優勢。

相同的一檔基金通常提供多種貨幣選擇,不管以哪一種貨幣投資,對使用新台幣的國人來說,新台幣的報酬率都一樣。例如富達歐洲基金,台灣銷售分成A股歐元、Y股累計歐元、A股累計美元(避險)3種類股,投資標的都一樣,差別只是使用哪一種貨幣購買及贖回,當然A股累計美元具有美元避險功能。

根據晨星網站的資料顯示,該檔基金至2017年9月30日止,持有美國資產3.6%、英國資產39.39%、歐元區資產47.67%、歐洲(非歐元區資產)9.33%,顯然這檔基金的美元資產僅占3.6%。

 

直接間接 兌換率同

投資者若以美元買入這檔基金,基金公司只有3.6%可以直接投入美元資產,其他96.4%的金額必須換成英鎊、歐元及其他非歐元區貨幣,才能投資。所以新台幣兌美元升值,只有投資持有美元資產的基金才有利,其他非美元資產的基金,全部討不到便宜。