今年國內發行的美國債券ETF熱鬧滾滾,從1月17日元大投信發行了國內第一檔美債20年ETF後,國泰投信也在4月發行同性質的美債20年ETF,接著6月元大又發行美債7~10年ETF,富邦投信也不甘示弱地在同月一口氣發行了美債20年、7~10年、1~3年這3檔ETF。到了12月群益投信也加入了債券ETF行列,一次發行3檔不同產業別的美國公司債。

這麼多的美債ETF,想要挑選到適合自己的產品,主要看資金容許停留期間有多長,以及自己對風險的承受度。投資期間愈長的美國公債ETF,對利率波動愈敏感,但是報酬率也相對比較好。如果投入的資金允許停留久一點,當然選擇美債20年ETF最有利,雖然短期價格波動比較大,但長期投資者主要著眼利息收入,短期波動可不用理會。

基本上美國政府公債以年期來區分,短天期的1~3年,中天期的7~10年,長天期的20年以上,只是這些美債ETF都是今年才發行,長時間的投資績效無從比較。還好美債ETF是追蹤指數,觀察指數的報酬率也一樣,但還得扣除基金的總費用率,才是實際的報酬率。

 

投資長天期 報酬率較好

其中元大美債20年以及美債7~10年都是追蹤ICE美國政府公債指數,表格列出ICE不同年期美國政府公債10年累積報酬率及年化報酬率,可看出美債20+指數累積報酬率100%,年化報酬率7.2%,高過7~10年期的績效表現,也就是年期愈長報酬率愈高。