美國聯準會傾向升息,導致美國10年期債券殖利率持續攀升,債券天王葛洛斯又出來喊話了,警告債券即將進入空頭市場。回想去年元旦後不久,葛洛斯也是一樣出來喊空,結果2017年彭博巴克萊美國綜合債券指數還漲了3.54%。

殖利率攀升確實代表債券價格會往下跌,那目前手中有債券基金或ETF的投資者,該趕快贖回嗎?不用的,除非把債券當股票操作,否則投資債券是靠收取利息獲利,只要持有到期,除了可收到利息外,本金也會一毛不減的拿回。殖利率上揚所造成債市價格下跌,對於靠息收的投資者來說,一點都沒有影響。

更何況殖利率波動對債券基金或ETF影響也沒想像的大,下圖是ICE美國7至10年公債的指數與殖利率走勢,可以看到指數的波動小,並且一路往上走。