許多投資者對債券型基金不屑一顧,尤其是年輕族群,總認為獲利不夠看,是老年人才會投資的商品。然而,這樣的誤解是源自對資產配置不夠了解,其實獲利並不是債券基金的主要功用,債券基金是用來穩定整體資產的波動度,讓整體資產可以穩定成長,屬於防禦型資產,其重要性並不亞於攻擊型的股票基金。

債券基金的平均報酬雖然沒有股票基金那麼高,但淨值還是可以緩緩往上走,比起定存也高出許多。平常看似無用,但當大型股災出現時,就會慶幸還好有它。

事實上,股票基金用於提升獲利,屬於攻擊性資產,而債券基金用於防禦,二者互相搭配才是最好組合。這就好似古代武士所拿的長矛與盾牌,一個用於攻擊,另一個用於防禦。簡單的道理,武士若只配備長矛,少了盾牌,贏得勝利的機會肯定不大。

既然是防禦性資產,防禦能力就要夠強,才能有足夠的保護作用。債券基金又分為投資等級債、新興市場債及高收益債,其中投資等級債因為跟股票基金的負相關程度較大,所以防禦能力較強。

 

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