高齡化趨勢下,退休理財需求大幅攀升,近幾年市場推出的月配息理財產品,對以收息為主的投資人來說,有一定吸引力。主因在多數人對現金流管理,多以月為單位,像水電瓦斯、電話、信用卡等費用,便需要每月支出,以月為單位的配息頻率,對退休族來說確實最方便管理。

中信投信固定收益投資科主管張勝原表示,月配息產品適合對象以本金較大,且有現金流量需求的投資人為主,這類型投資人多為退休族。但對本金不夠雄厚的年輕人來說,年配息3%的產品對日常生活幫助不大,專注賺取本薪,或投入較積極的產品可能更有意義。

目前國內投信發行的配息型基金中,以月配為主,占8成左右,而季配、年配或半年配都不到1成,顯示月配息基金為市場主要需求;另外,過去配息商品幾乎是債券市場的天下,但近年來股票型配息產品,也成了市場關注重點,且絕大多數集中在公用事業、REITs兩大產業。

第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人葉菀婷表示,公用事業、REITs的整體股利率水準,往往高於全球各主要國家股息殖利率,為名符其實的高股息資產。且公用事業為民生必需,企業要有政府特許執照才能經營,享有一定合理利潤,長期營運穩健,獲利可預測性高,自然長年能夠配發高股利;「相較債券基金,配息型股票基金除了擁有股息收入外,同時還有資本利得機會,適合穩健、積極型投資人。」

進一步來看,根據晨星基金評比資料顯示,過去5年,每年配息率超過4%,且5年年化總報酬率大於配息率、即資本利得為正的基金,確實有不少是股票型;包括聯博歐洲股票基金、瑞銀美國總收益股票基金、台新北美收益資產證券化基金、摩根JPM歐洲策略股息基金,及施羅德環球歐洲股息基金等,都是穩定配息且能賺到價差的股票型基金,顛覆一般對配息產品的想像。