去年代表整體台灣股市的加權股價報酬指數上漲27.1％，代表台灣大型股的台灣50報酬指數上漲32.3％。而表格所列是去年表現最差的台股基金與ETF，可以發現如果買到這些標的，不僅會錯過去年的大漲，甚至像最後4名，還會帶來負幾10％的嚴重虧損。
會員專區財經理財
【基金講堂】去年績效後段班基金告訴我們的事
媒體上所見關於基金或ETF的報導與討論，大多把重點放在表現優異的標的上。但其實表現特別差的標的，也可以告訴我們一些事。
指數選股 風向不利致落後
從表現最差的標的中，我們看到幾個特點，其一，倒數十名除了永豐中小之外，全部都是ETF。為什麼？這是因為基金經理人在操作投資組合時，會避免跟市場績效產生大幅差距，理由其實很簡單，一旦操盤成果不如預期，會讓經理人備受懷疑，甚至失去職位。可以說，市場報酬大致決定了主動型基金報酬的基調。
但ETF不同。追蹤指數的ETF不是由經理人主動選股，是根據一特定的指數。倘指數是某種策略指數，譬如表中顯示的低波動、高息等，ETF必須依照規則進行選股，而若市場風向對該類型股票不利，就會帶來特別差的成果。重點是，選用策略指數ETF，不要以為會帶來跟市場近似的成果，有時還會大幅落後。
本新聞文字、照片、影片專供鏡週刊會員閱覽，未經鏡週刊授權，任何媒體、社群網站、論壇等均不得引用、改寫、轉貼，以免訟累。