景氣自高檔放緩、貨幣政策逐漸趨緊,加上中國恆大債務危機紛擾、供給面瓶頸持續,而中國限電再推升通膨隱憂,風險趨避情緒在9月以來層層堆疊,引發恐慌情緒出籠、股債齊跌,所幸四大央行總裁同聲表達對經濟謹慎樂觀的看法。在全球股市歷經一年多漲勢後,市場逐漸反應基本面、評價面及政策面的調整,景氣進入中期循環階段,市場波動加劇,預估穩健的基本面仍將支持中長線多頭行情,短線震盪反而應視為進場機會。

美股預報:陰天

  • 利多:
  • 美國基礎建設計畫及預算案可望通過。
  • 不確定性:
  • 中國續加強對多個產業的監管,加上限電政策加劇已嚴峻的供應鏈瓶頸及通膨前景。

鏡週刊投資建議:

過去一年多以來各資產表現百花齊放,景氣步入中期循環階段,市場波動加劇下,現階段投資策略應掌握股債兼備及多元分散兩大方向,債券投資看好新興起的波灣債市,因波灣產油國政府財政可受惠疫後石油需求上升,且經濟改革帶動產業多元發展,另,著眼美國類股輪動加速,建議採價值與成長兼備的美國平衡型基金。