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【基金講堂】分散投資戰勝市場波動

今年來全球股市修正,美國科技類股更是重挫超過10%。(翻攝自NYSE臉書)
今年來全球股市修正,美國科技類股更是重挫超過10%。(翻攝自NYSE臉書)
2022年的第一個月,中斷了去年的多頭走勢,全球股市4大區塊連袂下跌,美國下跌9.3%,損失最為嚴重,新興市場則下跌不到1%。假如一位投資人,因為近年大家普遍看好美國,於是把資金全部投入美國股市,那麼在這波下跌中,他的損失將比全球分散的投資人嚴重許多。
近來盛行一種說法,認為美股上漲是科技類股帶來的,因此,與其投資整體市場,不如買科技類股ETF,或是科技類股槓桿ETF。但以科技類股為主的QQQ,今年來下跌13%,比整體美國市場多4%虧損;單日報酬三倍槓桿的TQQQ,則是有近36%的損失,一個月不到資金就減損了三分之一,是非常嚴重的虧損。
上漲時,許多投資人將重押單一市場、單一產業與利用槓桿,視為賺錢的捷徑。但市場有時會提醒投資人,這些高風險做法也是虧錢的捷徑。
再看各債券市場今年以來的表現,在這次股市修正中,債券也都是負報酬,但低風險債券的跌幅相當溫和,短期美國公債下跌不到1%,中期美國公債下跌不到1.5%,國際投資級公債則是下跌約1%。這樣小幅度的下跌,對於緩和股市部位的損失仍有其功效。

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