國際萬花筒
2017.01.26 02:00

你用「川普演算法」買股嗎?川普推文成華爾街投資新明燈

文|謝樹寬

川普入主白宮,一言一行都可能影響美國政策,左右全球市場走向。

過去川普靠著在推特發文帶動選情,最後贏得勝選。現在的川普貴為總統,他的發文內容更成為市場投資人的風向球。

美國華爾街的投資專家,現在也開始尋求「川普推特演算法」,想透過社群媒體的數據挖掘(data mining)與數據清理(data cleaning),更早一步掌握市場走勢,搶佔投資的先機。

(首圖為漫畫家筆下的川普與推特,Copyright: Ramses Izquierdo/Cartoon Movement/Hollandse Hoogte 圖片取自東方IC)

川普推文暗藏「明牌」 市場投資新指標

美國總統川普「膝跳反應式」的推特發文,用詞直接而辛辣屢屢成為爭議話題。在就職典禮後的發文,還因為不小心打錯字而修改乃至乾脆刪文,還引發了是否涉及違反法律的爭議(依據美國法律,總統在任內所有正式的紀錄都必須歸檔保存不得隨意刪改)。

川普不愛開記者會,但是發推文卻鮮少節制,因為他知道自己140字以內的短文勝過記者會裡和記者鬥嘴的千言萬語。深諳股市投資之道的華爾街專家們,如今更把川普的推特當成股海的明燈。他們正透過科技專家協助鑽研數據挖掘與分析,希望從解讀社交網站資料搶得獲利先機。

川普彈指間 40億美元市值飛灰煙滅

去年底,川普12月12日星期一早晨8:26發了一則推文:「F-35戰機計畫和成本都失控了,」他說:「等1月20日之後,大家可以省下幾十億美元軍事(和其他)採購費用。」

到了當天中午,川普痛批的對象--軍火製造商洛克希德馬丁公司--市值轉眼蒸發了40億美元。

川普推文抨擊F-35戰機計畫當天,洛克希德馬丁股市市值蒸發40億美元。(資料來源:金融時報)
川普推文抨擊F-35戰機計畫當天,洛克希德馬丁股市市值蒸發40億美元。(資料來源:金融時報)

事實上,在川普跌破大家眼鏡當選後,華爾街的許多金融主管、投資人、和股市交易員就開始調整心態,努力追蹤並解讀這個樂意且有能力繞過傳統管道,對特定股票、產業、和政策計畫分享看法的總統。

不過更有意思的一點,是川普發這則推文之前,洛克希德馬丁的股價就已經先跌了一美元,還引發是否有內線交易的指控。有人懷疑,川普可能預先告知某些人他推特的下一個目標是誰。不然,怎麼會有人趕在川普發推文之前把洛克希德馬丁的股票賣掉?

可惜,讓陰謀論者可能要失望的答案是:推特不只是解讀川普最新想法的地方,它可能也是預測川普接下來要發什麼推文(以及哪一支股票會下跌)的好工具。在大多數投資人看到川普推文而賣掉手中洛克希德馬丁股票之前,對沖基金可能已早一步先把股票脫手。

社群媒體數據探勘 對沖基金新工具

對沖基金如今越來越仰賴數據分析公司如Dataminr和Social Market Analytics來發現隱藏在推文或其他社群媒體的訊息。

而且,川普要攻擊洛克希德馬丁公司,並非無跡可尋。對沖基金顯然早有掌握。川普其實在前一天的福斯新聞做過幾乎一模一樣的評論,他說:「如果你從錢的角度來看F-35戰機計畫,幾十億的美元,它已經失控了。」這段談話內容在底下的推文附的視頻裡。

川普推文其實有跡可循,發文前一天已在媒體痛批F-35戰機計畫。

在星期一早上八點過後,Social Market Analytics和彭博都顯示的洛克希德馬丁的推特市場情緒指數(sentiment indicator)急速降為負面,交易量在8點08分時暴增了58倍,這時距離川普的推文還有近二十分鐘。

情緒指數在一大早急降有幾個理由,在8點02分,已有貼文開始警告札克投資研究調降洛克希德馬丁股票的評等。而川普在福斯電視的評論也開始在推特傳送(也出現在前一天《航空週》(Aviation Week)網站發表的文章裡)。接著在大約8點12分,距離川普發推文批評F-35戰機計畫14分鐘之前,具有影響力的媒體人物,CNBC的Jim Cramer,對於市場似乎忽略川普在福斯電視的發言表示意外。

這些推文已經足以啟動社群情緒偵測的警告機制。它們隨之輸入到對沖基金的演算程式裡,提醒電腦當推特的負指數到達某個門檻時就將股票賣出。例如,彭博的推特情緒指數,在8點05分從0跳到了-0.24,而Social Market Analytics從8點15分開始,也偵測到指標出現下跌的趨勢。

依照對沖基金操作的邏輯,越早下手、領先市場越遠,就越有機會大賺一筆。因此,對一些股市交易員、以及依演算法交易股票的電腦而言,看到這些情緒指數的下跌就足以讓他們賣出洛克希德馬丁的股票,不用等到川普接下來在推特實際發表了什麼內容。

2013年「推特崩盤」 預測股災名譟一時

利用推特預測市場動態,在2013年因為一則白宮謠言而開始聲名大噪。美聯社的推特帳號發出的假訊息報導「白宮發生爆炸,歐巴馬受傷」,道瓊工業指數聞訊兩分鐘內直下150點,這個事件同時既確認了推特左右市場的能力,但一方面也對推特訊號的可信度提出了質疑。

川普口無遮攔,說睜眼瞎話也可以臉不紅氣不喘。不過,從另一方面來看,以發送訊號的可信度來說,川普以美國總統這樣的身分,不需要透過媒體的中間人,用自己的話透過自己的推特發文,反而成了股市搜集和分析數據的好目標。

川普的推特 帶引股市進入「新層次波動」

如今,對沖基金對於易受川普或是其他政治評論影響的股票,早已建立了一套監看的清單。川普靠著推特發言左右股市動態,讓更多投資人對社群媒體分析工具趨之若鶩,如此一來又連帶擴大了推文對於市場的效應。

問題比較大的,可能在於如何發展出針對川普的一套演算法。因為如何預測川普推文得到的反應,據此做出可靠的結論,目前幾乎沒有太多過去歷史可依據 。機器學習如果能掌握越多的數據,預測準確度就越高,但是人們認真對待川普推文,不過是最近短短兩個月的事。

不論如何,未來以川普推特內容發展出來的金融投資演算法,必然會越來越普遍。正如提供預測式分析產品的HedgeChatter公司主管James Ross,在金融時報的訪問中所說的:「川普將是第一位把推特當成操作金融王權的總統。」而川普手中的這種權力,「將劇烈影響所有產業、公司、甚至國家。它同時會在未來一年帶來新層次的波動。」 參考資料:

When Donald Trump hate-tweeted Lockheed Martin, hedge funds were ready (Fortune)

更新時間|2017.01.25 04:36

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