理財
2017.05.31 22:00

【基金講堂】自行投資累積退休金 是最可靠的退休之路

文|綠角    攝影|黃敏建
藉由一己之力累積退休金,可根據自己的年齡及風險承受度調整股債比,且可選擇勝過大多主動投資策略的ETF。
藉由一己之力累積退休金,可根據自己的年齡及風險承受度調整股債比,且可選擇勝過大多主動投資策略的ETF。

年金改革是台灣重大社會議題,退休金將被縮減的部分退休人員感到不滿,不少人則覺得這是勢在必行的改革。不管結果如何,此議題暴露出個人理財的重要課題,那就是自行累積退休金的必要。

不少軍公教人員可能想要完全仰賴政府發放的退休金來過退休生活,但這會有幾個問題。

首先,投資組合的資產配置。公務人員退休撫卹基金是一個股債比60:40的投資組合,固定收益資產占不小比重。這樣設計的根本原因在,退撫基金要收納目前還在工作階段的公務員所繳納的資金,同時還要提撥退休金給已經退休的人。因為必須照顧到退休者的需求,所以會有不少債券部位。

但對一個年輕人來說,大可使用股債比80:20的投資組合來累積退休資產。退撫基金60:40的股債比,對年輕人來說顯得保守。每年因為多使用低風險資產,造成年化報酬率降低1%的話,2、30年下來,終點資產價值將造成可觀差異。

再者,主動投資還是指數化投資的選擇。退撫基金廣泛的委外投資,將資金交給主動型經理人來管理,但國內外金融市場都已有相當證據顯示,指數化投資會勝過大多的主動投資策略。

在台灣,我們可以看到元大台灣50(0050)這個單純追蹤台灣市值前50大公司的ETF,打敗大多主動型基金。在美國,我們可以看到巴菲特用標普500指數型基金,打贏了跟避險基金的對賭。以目前的狀況來說,政府退休金大多採用主動投資,而這其實是不如指數化投資。

最後,社會觀感的問題。在一個不少年輕人領22K的環境下,一個退休不用工作的人,每月領40K、60K,如何能不被要求共體時艱?這是大環境的問題,假如工作者普遍都能拿到100K的薪資,不會有人怪退休者每月拿60K的退休金。

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總結以上所述,假如你自行累積退休資產,不僅可採用一個適合自己的股債比,也可採高效能低成本的指數化投資工具,更可百分百決定要給自己多少退休金。求人不如求己,自行投資累積退休金,才是最可靠的退休之路。

綠角小檔案

財經作家,著有《綠角的基金八堂課》、《綠角教你前進美國券商》等書。自2006年起在「綠角財經筆記」部落格記錄自己的投資心得與看法,是台灣低成本指數化投資的暢議者。

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