股魚表示,金融股的財報因有母子公司認列盈虧的複雜因素,他選擇不碰。
股魚表示,金融股的財報因有母子公司認列盈虧的複雜因素,他選擇不碰。
理財
2017.08.17 22:00

【工程師達人】5個指標就搞定 達人教你輕鬆找好股

文|劉以親    攝影|攝影組

白天是竹科電子公司的研發主管,晚上是坐在電腦前研究投資的專欄作家;到了假日,不時還受邀為投資講師。這是知名部落客「股魚」的日常。很多人刻板認為,財報是一本不知所云的天書,但股魚卻認為只要看懂5個指標,就能悠遊股海、輕鬆獲利。

股魚從生活中挑股票,只買看得懂的產業,再細究公司財報投資績優潛力股。他的習慣是,先看會計師簽署財報的評語,保險作法是挑選「無保留意見」的公司(少部分跨國企業受限實地查核不易,或會計方式變更,也可能簽署「修正式無保留意見」,此仍符合股魚的標準),其次,必須是能配發出現金股利的公司,

其次,細究財報的部分,他會依5大財務指標做檢視,標準為:股東權益報酬率大於8%、營業利益率大於0、本業比例大於80%、利息保障倍數大於20倍、自由現金流量大於0。一關關篩選下來,便可以避開獲利不佳、只靠轉投資獲利、甚至是過度舉債的地雷公司。

「但是金融股我不碰,因為財報複雜到我看不懂。」有別於一般公司用資產賺錢,金融股是靠負債賺錢,金控旗下又有子公司的盈虧認列,這讓善於研究財報的股魚也避而遠之。

同事詹先生曾利用假日聽過股魚的投資課,「我買股票賠過錢,一度縮手沒碰,後來跟股魚學習看財報,他教我們投資要避開財報地雷股,內容和方法都很受用。」詹先生談到,由於工作忙碌,以前買股賣股總是後知後覺,現在他則懂得透過財報數字過濾,找出值得長期投資的標的,不僅買得安心,也看得到正報酬。

5大財報指標公式
  • 股東權益報酬率(ROE)=淨利/股東權益>8%
  • 營業利益率=(營業收入-營業成本-營業費用)/營業收入 >0
  • 本業比例=營業利益/(營業利益+業外收入)>80%
  • 利息保障倍數=稅前息前純益(EBIT)/利息費用>20倍
  • 自由現金流量=營運現金流量-資本支出-利息-稅金>0

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