理財
2017.09.06 21:59

【基金講堂】不用手續費的基金其實最貴

文|蕭世斌    攝影|黃敏建
投資成本愈低愈好,所以很多基金投資人會選擇0手續費的標的,但手續費只是眾成本的一項,看總費用率才準。
投資成本愈低愈好,所以很多基金投資人會選擇0手續費的標的,但手續費只是眾成本的一項,看總費用率才準。

投資基金分買入、持有、贖回3階段,每一階段都有費用支出。購買時得支付手續費,而持有基金的期間基金公司會收取費用,贖回基金時某些通路又會收取信託費。每一項費用都會侵蝕到投資績效,所以必須斤斤計較才行。

購買基金的手續費底子裡是銷售佣金,這費用是銷售機構拿走的。銀行或券商銷售基金靠手續費賺錢,當然會希望投資者買來賣去。然而,手續費不管基金持有時間長短,只會收取1次,對長期投資者來說,因為持有期間拉長了,攤至每年的報酬所占比例就會很低,不用特別計較。但手續費會當面跟投資者收取,所以很有感。

 

總費用率 才是關鍵

基金公司收取的費用就不一樣了,只要持有基金的每一天都得支付,而且這些費用是每日從基金的淨值上扣除,投資者不會感覺到錢被拿走了。基金公司收取的費用琳瑯滿目,有經理費、銀行保管費以及其他費用,我們不用知道每一個細項,只要了解總費用率。

總費用率在基金的財務報表一定會列出,只是我們平常鮮少會去看這些資訊,雖然在一些提供基金資訊的平台,有時也會列出這些訊息,但都不是很完全。還好境外基金資訊觀測站中有提供,網頁資訊如下:

境外基金資訊觀測站→境外基金資訊平台→投資人須知→新版投資人須知的頁面,選擇所要觀察的基金後,下載基金專屬資訊。

以富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金為例,在美元計價部分有A類及B類股,2016年前者費用率1.42%,而後者卻達2.92%。B股的費用率為何那麼高,因為購買B類股基金不用先行支付手續費,只要持有時間超過4年,贖回時也不用補繳手續費。這種類股是專門針對手續費斤斤計較的投資者,可是沒想到每年卻要被多扣1.5%的費用。

債券型基金不管是利息收入或資本利得,扣除掉所有費用後才真正屬於投資者的。而比起手續費,年費用率才是真正得斤斤計較,尤其基金公司並未伸手向投資者要這筆錢,是直接從本金內扣掉,投資者根本不會有警覺。

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所幸投資者只要多費點心思,每檔基金的費用率都可以查得到,當然也並非費用率愈低的基金就愈好,但是同一檔基金不同類股,費用率愈低愈好。下一次買基金時,記得先看總費用率是多少再下手。

怪老子 蕭世斌
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