理財
2017.10.11 23:00

【基金講堂】定時定額不一定要挑波動大的基金

文|蕭碧燕

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中國大陸股市熊長牛短,定時定額投資需更多的耐心,否則就要降低扣款金額,成功機率才會加大。(東方IC)
中國大陸股市熊長牛短,定時定額投資需更多的耐心,否則就要降低扣款金額,成功機率才會加大。(東方IC)

相信存在大家的印象裡,定時定額一定要挑波動大的基金,因為如果波動太小,平均成本的效果有限,報酬率自然拉不高。事實上,過去我教投資人的、書中所寫的,全是建議投資人挑波動大一點的基金,但這些年來不斷從投資人身上看到一些現象,於是我轉為建議,定時定額不一定要挑波動大的基金。

最近我在廣東東莞有一場定投講座,席間除了說明定時定額的最高指導原則「停利不停損」外,也特別提醒中國是熊長牛短的市場,在做定投的過程中,要比別的市場來得更有耐心。

講座結束時,有位參加者分享了他經歷熊長牛短的過程,他從2009年12月開始定投一檔波動很大的基金,剛好從高點開始扣起,歷經了5.5年,於2015年4月賣掉。期間最高虧損紀錄為負60%,但他堅持不停扣,所以2015年4月贖回時報酬率達108%。我好奇問他,什麼原因能讓他如此堅忍不拔?

那位先生說了一個最關鍵的點是:1個月只扣人民幣600元(約新台幣2,700元)。席間所有人聽到都哈哈一笑,因為算一算5.5年期間也不過賺進人民幣34,344元。可以想像大家心中應該有以下想法:1.也沒賺很多嘛!2.早知道應該要扣多一點…

但我卻理出了幾個重點。首先,沒有人有資格笑說:「也沒賺很多嘛!」想想多少人定時定額扣同樣一檔基金,但在過程負30%時就已經投降了,如果投降,那麼現在那一筆錢還套牢呢!

 

投資先求成功 再看報酬率

挑波動大的基金,初衷是想拉高報酬率,的確這個例子是賺進了高報酬率,但過程中會碰到負很高的狀況,你能接受嗎?如果不能接受,又為什麼一定要挑波動大的標的呢?如果一開始挑波動小一點的標的,過程是自己能接受的,最終雖賺少一點,但總比失敗來得好多了。

最後要提的是,如果起扣點是股市相對高點,金額的確不宜太大,否則在面對股市下跌時的負報酬,將難以度過漫漫長夜。以這位朋友的例子來看,一開始扣人民幣600元是對的,只是留下了一個遺憾:賺太少。其實只要在看到報酬率出現負30%或更高時,適時加大金額扣款,相信一定能看到讓人滿意的成果。

更新時間|2017.10.09 09:37

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