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2017.11.08 22:30

【基金講堂】定時定額波動大的基金 新手最好拿小錢歷練

文|蕭碧燕

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土耳其既是新興市場、又是單一國家,是波動大的基金,理論上定時定額可賺多,但多數投資人卻是殘念出場。(東方IC)
土耳其既是新興市場、又是單一國家,是波動大的基金,理論上定時定額可賺多,但多數投資人卻是殘念出場。(東方IC)

台灣人用定時定額投資基金已行之多年,許多人都明白,如果挑選波動大的基金,過程會「負」較多,但最後也會賺較多。但以下我要分享的故事,卻可以看出現實與理論的落差。

2015年初一次上課,我正在講解波動大及波動小會面對的情境,因而舉例了宏利土耳其股票基金。這是目前台灣唯一一支土耳其基金,既是新興市場、又是單一國家,波動肯定大,但如果能熬過刺激的過程,結果自然甜美。但我一再強調這種暴漲暴跌的市場,最好只採定時定額,千萬別碰單筆。

就這樣共有3位學生進場嘗試,從2015年1月開始定時定額,到了2016年下半年,東歐一度出現土耳其與俄羅斯及歐盟關係緊張,而土耳其還發生政亂,此時學生哭喪著臉來問我,土耳其基金怎麼辦?還能扣下去嗎?我說:「這就是波動大的情境,既然選擇買進,就應該掂量清楚停利不停扣的原則吧!」

就在今年9月初,我發現土耳其漲了,且還漲不少,從1月中最低點上漲逾65%,我興奮地問學生:「賺了吧?辛苦總有代價的。」沒想到3位學生中,一位早於2016年初就已高掛白旗停扣了,還好當時認賠贖回有轉戰別的市場;一位賣在報酬率6%,一位賣在報酬率8%。這樣的結果我並不意外,因為這真實地反應人性。

 

害怕再跌 選擇脫手

早已高掛白旗的學生,想必一開始就沒認清自己,一廂情願認為跌時可以忍受,但或許只能忍半年、8個月之久,時間再拉長心裡一定慌得很。至於另2位學生為什麼會在6%、8%時贖回呢?想想一般人買了基金後卻狂跌,心中肯定感到恐懼,但為了堅守停利不停扣的最高指導原則,只好硬著頭皮撐下去。不過,一旦看到股市反彈,報酬率由負很多慢慢轉正,大部分都會選擇趕快賣了,因為心裡害怕萬一再跌下去,又是一段煎熬。

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以上的例子是不是說到了許多人的痛處?經由這個例子我想強調的是,股市的高低起伏只有自己去經歷,才能真正體會,就像我一再勸說定時定額不能停扣,但還是有一堆人知道卻做不到。既然如此,建議對波動大的市場躍躍欲試的投資人,最好先拿小錢去歷練吧!碰撞過後可以認識真正的自己,下次就會更清楚自己的底線在哪了。

更新時間|2017.11.06 10:37

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