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2018.02.21 22:00

【基金講堂】投資美國公債 賺利息又賺匯差

文|蕭世斌

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現階段新台幣對美元升值,加上美升息態勢明顯,買美公債除可得到不錯的利息,往後美元升值還有匯差可賺。
現階段新台幣對美元升值,加上美升息態勢明顯,買美公債除可得到不錯的利息,往後美元升值還有匯差可賺。

如果擔心股市漲高恐買在最高點,那麼,目前是投資美債很好的時機。現階段新台幣對美元升值,只需約新台幣29元就可換到1美元,而且美國升息態勢明顯,購買美公債除了不用擔心信用風險外,又可得到不錯的利息,往後美元升值還有匯差可賺。此時不投資美國公債更待何時?

當然,沒有人知道美元會繼續貶值或升值,所以也不用等待美元貶到最低點再進場,只要有把握未來美元會升值至目前29元的水準,現在就可以分批買入,且美元貶值愈多買更多,如此,就算沒有計入利息,只要匯率回復至29元以上就獲利。更何況持有公債又有利息收入。

 

閒置資金 可選長天期

雖說投資美元定存也行,但年利率較低,而中天期美國公債的殖利率比美元定存好很多,只是資金被卡住的期間較久。目前投資美公債可在國內購買美債ETF,也可透過美券商直接投資。

美國5年期公債殖利率現為2.58%,也就是目前購入5年期美公債,相當於每年有2.58%的利息,即便以單利來計算,投資1萬美元,5年後可領回本金加利息共1萬1,290美元,相當於12.9%的累積報酬率。如果投資時的匯率以29.0元計算,相當於投入新台幣29萬元整,5年後若匯率維持一樣29.0元,新台幣本利和為32萬7,410元。

但5年後到期匯率會變動,右表列出5年後美元匯率變動對新台幣本利和以及累積報酬率的影響,如果美元升值至31.0元,新台幣累積報酬率可達到20.7%;萬一美元不是升值而是貶值至27.0元,新台幣仍然有5.1%報酬率,跟新台幣定存相當。以這樣的風險評估,相信投資者知道該如何選擇。所以美元若續貶,我會二話不說持續加碼,因為此代表新台幣未來獲利只會更多不會更少。

要注意的是,天期愈長的報酬率愈高,但是波動風險也愈高,如果資金可以投資時間愈長,天期可以選長一點的,短期會使用到的資金,天期的選擇就必須短一點,而國內投信的ETF可滿足每一種需求。

更新時間|2018.02.10 09:06

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