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2018.05.10 00:00

【鏡評】熱錢班師回美

文|鏡週刊    攝影|董孟航

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外資在台灣股市連續3個多月大賣超,減碼超過2400億元。
外資在台灣股市連續3個多月大賣超,減碼超過2400億元。

過去3個月,外資機構投資人連續賣超台灣股市,累計賣超金額多年來罕見,根據台灣證券交易所的統計,外資在2月賣超台股994.2億元,3月賣超450.82億元,4月再度賣超823.48億元,5月才3個交易日又賣超199億元,連續3個多月的大賣超,減碼台灣股市超過2400億元。

外資撤出影響最大的是鴻海、台積電等主要權值股票,而且最近2個禮拜有明顯加速、規模擴大的現象,鴻海到上週五為止,被外資「連續賣超」29天,賣超張數超過34萬張,基本面較穩健的台積電,也被連續賣超9天、近20萬張。

外資售股後隨即將資金匯出,也讓新台幣兌美元匯率迅速貶值,4月11日出刊的《鏡評》專文提醒讀者〈新台幣匯率升值告一段落〉,新台幣隨即從29.1元一路貶值,到29.8元才見暫停,短短3個禮拜貶值幅度高達7角,堪稱驚心動魄。

外資逃跑不是台灣獨有的現象,資金持續撤出香港,引發香港金管局13年來首度干預匯市,連續13次操作的干預金額,累計超過新台幣2000億元,4月初的強勢干預雖然稍微降溫,但是4月底港幣對美元匯率又貶回港幣7.85元兌換1美元的聯繫匯率上限,香港資金外逃還沒有止血。

其他東南亞國家也沒能免疫,菲律賓股市從元月底的9078點,跌到5月初的7500點,跌掉21%;印尼從6693點跌到5858點,跌14%;泰國從1852點跌到1724點,跌7%,跟台股幅度相仿;相對封閉、但是去年漲幅勇冠全球的越南股市,過去一個月也跌掉13%。

亞洲股市除了韓國有重大和平轉機,股市仍然維持強勢之外,全數面臨外資撤離的賣壓,連抱著「加入MSCI指數」大利多的中國A股,上證指數都從3500點跌到3100點,年初至今跌掉13%。

外資大撤退的理由當然很多,例如鴻海有基本面衰退的隱憂,富士康A股上市仔細想來不算利多,所以成為賣出首選。此外,美國聯準會升息腳步還不會停,美元利率上升吸引熱錢撤回美國,股匯雙賺的亞股,是熱錢獲利了結的最佳市場;另外,大陸股市6月後正式納入MSCI指數,也必然引發亞股指數基金之間的調整。

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熱錢退潮對於亞洲的金融穩定不是壞事,可以緩和資金炒作的泡沫壓力,但是,1997年亞洲金融風暴、2008年金融海嘯,都是從外資逃跑開始的,中國大陸抱著加入MSCI成分股的大利多卻一路下跌,更是令人百思不解。亞洲各國央行實力與經濟體質都比97年要強,但是,外資一直瀉肚子,畢竟是不能輕忽的警訊,想要撈底的朋友,還是謹慎為宜。

更新時間|2018.05.08 04:00

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