財經理財
2018.07.24 06:59 臺北時間

【三次金改隱憂】為了這4大好處 金控特愛發行特別股

金管會鬆綁金金併門檻,吹皺金融圈一池春水。
金管會鬆綁金金併門檻,吹皺金融圈一池春水。
由於金控發特別股既可避免稀釋股權,又能提高旗下壽險的資本適足率,金管會大開方便之門,金控業者也樂見其成,光是今年國泰金、富邦金和中信金藉發行特別股,就吸金了1020億元。
「不僅讓壽險活下來,還能優先把賺的錢放回自己口袋,又能膨脹資本,趁機壯大金控,替金金併鋪路,具備多重功能,也難怪大家趨之若鶩,樂於發行特別股。」一名金控高層不諱言的說。
他解釋,國內大發特別股的金控分2種,一種是旗下有壽險的,如國泰金、富邦金和中信金;另一種是為讓大股東拿到較高股利報酬,如台新金,「對股權集中、旗下有壽險的金控來說,若選現金增資或發債,可能會影響股價、稀釋股權,還不如發特別股。」
以國泰金、富邦金為例,由於國內銀行、證券業都已和國際接軌,只剩下保險業還沒有遵照IFRS(國際財務報導準則),壽險業年底要和IFRS9(國際財報準則9號公報)6年後要和IFRS17接軌時,將面臨破兆元的責任準備金增提壓力,「為什麼老外(外資壽險公司)一直撤退?就是因為壽險要面臨資本計提。」金控高層說。
他以國內某壽險為例,資本額僅300億元,但持有的保單卻高達上兆元,「槓桿這麼大,等於投資只要賠3%,就會虧掉全部資本額,保險是收受保戶的錢,一旦出問題,誰要出面解決?」金管會為解決壽險資本適足率的問題,讓金控大發特別股,以免發生壽險遭接管的情況。
如此一來,沒有金控保護傘的壽險業如南山人壽、三商美邦人壽、全球人壽、安聯人壽等就相對吃虧,市場人士說:「這也是為何前年手上有南山人壽的潤泰集團總裁尹衍樑,急著插旗中信金,沒有金控保護傘的業者,未來籌資不易。」
更新時間|2023.09.12 20:27 臺北時間

支持鏡週刊

小心意大意義
小額贊助鏡週刊!

每月 $49 元全站看到飽
暢享無廣告閱讀體驗

延伸閱讀

更多內容,歡迎 鏡週刊紙本雜誌鏡週刊數位訂閱了解內容授權資訊

月費、年費會員免費線上閱讀動態雜誌

線上閱讀

更多內容,歡迎 鏡週刊紙本雜誌鏡週刊數位訂閱了解內容授權資訊

月費、年費會員免費線上閱讀動態雜誌

線上閱讀