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【財經氣象站】企業財報發布旺季 最值得留意的產業是這個

近期為全球企業財報發布旺季,美國約15%企業已公布。今年以來,經濟動能趨緩帶動企業獲利增幅走低,過去半年市場持續下修企業獲利預估值,以美國為例,半年前市場對第1季企業EPS年增率預估值為9%,而最新預估值已被大幅下修至-3%,其中負貢獻主要來自能源產業,受今年第1季期間油價水準低於去年所衝擊。另全球景氣放緩不利景氣循環產業,包含原物料及資訊科技等產業獲利均可能較去年衰退;表現最佳的產業預期為醫療保健,EPS年增率有4%。

美股預報:陰天

利多:
根據美銀美林證券4月份全球經理人調查,70%的經理人認為經濟沒有立即陷入衰退的風險,且多數預期美國聯準會這波升息循環大致到頂。此外,未來經濟前景將改善的比重大幅增加,反映到企業前景,對企業未來利潤率的預期也持續改善。另一方面,經理人風險承受度提升,43%表示目前在投資組合中相對加碼股票。科技類股取代製藥類股,成為加碼最多的產業。
不確定性:
  1. 中國:市場擔心中國政策刺激轉弱,導致陸股3大指數上週獲利了解賣壓大,儘管仍看好政策利多下的中國股市成長題材,但隨指數今年以來累積漲幅已超過3成,波動度難免提高。

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