財經
2019.06.19 05:58

【壽險業冰風暴3】大魔王來襲韓壽險龍頭股價腰斬 台灣更危險

文|陳仲興

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韓國政府開始規劃接軌IFRS 17的計畫時,三星人壽股價竟從136,500韓元大跌到80,500韓元。(翻攝自連線家)
韓國政府開始規劃接軌IFRS 17的計畫時,三星人壽股價竟從136,500韓元大跌到80,500韓元。(翻攝自連線家)

預估2022年上路的國際會計準則IFRS 17,將讓保險業者的財務缺口被迫攤在陽光下,面臨極大增資與財務減損壓力 , 就連韓國保險業龍頭三星人壽都因此股價腰斬。

被稱為保險業魔王會計準則的IFRS 17,主要內容在準備金的計提上,包括保單負債改用公允價格表達,而且要改以現時履約模型(Current Fulfillment Model),即使台灣延後2年最快2024年導入,預計將對保險公司產生巨大衝擊。

信評公司穆迪(Moody’s)將台灣壽險業列為亞洲最危險、全球第四高的風險國家,穆迪認為台灣保險的平均保證利率比市場利率高,這會使負債風險提高。

隸屬三星集團的三星人壽是韓國最大的壽險公司,當韓國政府開始規劃接軌IFRS 17的計畫時,三星人壽股價竟從136,500韓元大跌到80,500韓元,第二大的韓華人壽更從7,980韓元腰斬到3,200韓元。

在穆迪的報告中,韓國壽險業的風險還比台灣輕一級,韓國和台灣的壽險市場規模接近,韓國估計IFRS 17接軌後,整體壽險公司負債準備金就要42兆韓元(約新台幣1.13兆韓元),「韓國就要逾兆,台灣壽險公司估計只增資1兆元是不是太保守?」金控高層嚴肅的說。

小辭典:國際會計準則IFRS 17

依照IFRS 17規定,保險公司必須檢視所有保險合約賺賠,賠錢的保單要立刻列入虧損,賺錢的保單則在保險期間內,逐期隨服務提供認列。由於過去台灣大量銷售高利率保單目前虧損,依IFRS 17標準,這些過去銷售的賠錢保單,「損失要馬上認列」,並提足準備金或增資。

根據保發中心資料,IFRS 17將造成南韓壽險公司增資42兆韓元(約新台幣1.13兆元),且有9間公司恐面臨鉅額增資或被接管。由於衝擊非常巨大,金融業把2022年上路的IFRS 17視為魔王級的會計準則,台灣已經決定2024年再與國際接軌。保發中心董事長桂先農就曾說,台灣也可能面臨同樣壓力,國內壽險業者需要提早準備。

更新時間|2019.06.18 20:23

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