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2019.07.18 22:59

【達人理財】前政府基金操盤人親授 與法人同行股市撈金術

文|林宛萱    攝影|董孟航 楊彩成
清晨5點40分起床外出晨跑,是黃豐凱二十年如一日的紀律生活。
清晨5點40分起床外出晨跑,是黃豐凱二十年如一日的紀律生活。

20多年的法人圈資歷,讓黃豐凱有個訓練扎實的法人腦,退下操盤人位置後,他覺得法人的「Buy and Hold(買入持有)」不夠鋒利,因此再去進修學期貨型態,投資績效更亮麗,每年賺逾1倍。現在就公開他20年磨一劍的投資心法。

二十多年的法人圈資歷,黃豐凱明白指出,法人不會貿然出手買股,一定會先做好研究,散戶可從中挑出賺錢標的。
二十多年的法人圈資歷,黃豐凱明白指出,法人不會貿然出手買股,一定會先做好研究,散戶可從中挑出賺錢標的。

清晨5點40分起床,換上運動服,黃豐凱準備出門晨跑,「我每天都會慢跑,先跑個半小時,再做點緩和運動。」回家後,幫家人做好早餐、沖個澡,便出門上班;早上8點,他已坐在辦公室,好整以暇地開始一天的研究功課,直到晚上10點解完大盤才闔上電腦。

黃豐凱投資小檔案
  • 現職:碩聯環球投資公司台股策略顧問
  • 經歷:產業研究員、投信基金經理人、政府委外四大基金代操經理人
  • 學歷:逢甲大學土地管理研究所碩士
  • 投資心法:與法人同行挑飆股順勢進場
  • 粉絲專頁:GORich投資護照

健身房挑股 看好喬山

「這是我的一天,20多年來都如此。」4年前離開法人圈,且早已財富自由的黃豐凱依然照表操課,「我把研究股票當樂趣,不覺得辛苦。」

最近受妻小激勵,他請教練規劃跑步課程,「老婆、女兒都是三鐵,我明年也要參加三鐵接力,跑21公里。」為此,他固定上健身房,過程中觀察到健身俱樂部World Gym裡都是喬山的Matrix器材,推斷隨著健身房拓展,喬山也會跟著獲利,「喬山有機會晉升全球健身器材二哥,EPS可到5元。」

健身產業逐漸形成熱力,喬山有機會成為全球健身器材的二哥。
健身產業逐漸形成熱力,喬山有機會成為全球健身器材的二哥。

「柏文、喬山、岱宇、巨大、美利達,我都有賺到。」黃豐凱自信地說。他分析健身產業會越來越夯,「5年前,柏文一間健身工廠年賺500萬元,去年變年賺1300萬元;World Gym全台超過110家,預計年底興櫃;館長的成吉思汗年底也要IPO(首次公開募股)。這像是當年的生技產業,好多公司都要掛牌,年底將形成熱力。」

這位昔日的政府基金代操經理人,談產業、公司營運,可說信手拈來,「但只看基本面不夠,要懂得與法人同行。」黃豐凱解釋,法人不會貿然出手,一定會先做研究與分析,並建立自己的投資池,「法人已經先幫我們做好潛力股篩選,只要跟對時機進場,哪會賠錢?」

步驟一、從外資籌碼判多空

「台股的莊家是政府,最大玩家則是外資。莊家與玩家通常是對做的,一多一空形成平衡狀態;當然如果兩者同時做多,那市場肯定處於多頭。一多一空,那就從外資的作法,來判斷市場目前是積極還是保守。」黃豐凱分析,外資布局若以傳統產業為主,代表市場偏保守;若外資大量買超台積電、大立光等大型電子股,可推斷市場偏積極。

黃豐凱指出,外資布局可當作市場風向,例如大量買超台積電等大型電子股,表示市場偏積極。
黃豐凱指出,外資布局可當作市場風向,例如大量買超台積電等大型電子股,表示市場偏積極。

他舉例,大阪G20前,外資買超集中在金融股、運輸業、傳產;但七月一日起,轉向買超電子股,「趨勢很明顯,G20前市場風向保守,G20後轉為積極。」

步驟二、挑出法人看好股票

「投信在法人圈裡就像是地頭蛇,外資則是強龍,強龍壓不過地頭蛇。」因為投信比外資更了解台灣產業,在選股方面具有領先性,因此,黃豐凱認為當盤勢趨於積極時,可直接觀察投信持股標的,找出可跟買的股票。

砷化鎵廠商宏捷科為5G概念股,加上中國訂單增加,受法人青睞。
砷化鎵廠商宏捷科為5G概念股,加上中國訂單增加,受法人青睞。

「當投信持有一檔股票3%時,代表剛開始布局,買到5%是鎖碼,後面會有侵略性的漲勢。」黃豐凱進一步解釋,投信操作的習慣是,重要股票會占基金規模8%以上,「這時候差不多已經滿了,投資人不適合跟著進場。」

但當行情不好時,應該退而求其次,追求保守,可以考慮空手,而如果要進場,最好的做法是觀察投信、外資同步買超數天的股票。「像6月初時,外資陸續買超遠百,直到6月25日起,投信也加入連續買超行列,這檔股票當時就可以列入口袋名單。」

 

步驟三、根據均價變化進出

選出具有潛力的投資標的,何時進場是關鍵。黃豐凱會以5日均價、20日均價作為標準,並搭配交易量觀察,如果量不大,可以輕閉雙眼忽略,交易量大,就要特別注意。若當天價格帶量站上這二個均價,可嘗試進場。

至於出場點,「倘若價格跌破任一均價,先減碼7成;2個均價都跌破,就可休息了。」黃豐凱強調,賣點出現時千萬別猶豫,趕快賣,以免到時走不掉。

「均價是多空分水嶺,所以持有股票時,一定要注意每日盤中均價。」他解釋,如果持有的股票今天價格上漲,卻落在均價之下,代表「強中透弱」,要留意後續走勢;相反地,若是下跌,但價格在均價之上,代表「弱中透強」,可穩定持有。

6月起外資與投信同步買超的遠百,股價明顯發動。
6月起外資與投信同步買超的遠百,股價明顯發動。

談到踏入投資圈的際遇,黃豐凱笑說,算是誤打誤撞。土地管理所畢業後,考了代書證照,準備進入不動產行業,沒想到,卻是證券商先找上他,請他擔任建築產業研究員。就這樣,一路從產業研究員,做到投信基金經理人,再成為政府四大基金代操經理人。

只是代操政府基金不到2年時間,黃豐凱就毅然辭職了,「操政府基金壓力很大,一方面有護盤使命,一方面又要求賺錢,我常接到長官電話,劈頭就說『不可以賣那麼多』,績效不好還要被叫去罰站,解釋給長官聽。」要馬兒好,又要馬兒不吃草,黃豐凱深感綁手綁腳,一點都不痛快,「我想要做自己」。

紀律化操盤 年翻一倍

如今他擔任私募基金的台股顧問,並開課分享自己的投資方法。「我是看到太多人賠錢,想要告訴大家操作股票的方法。」曾經覺得自己投資不夠「鋒利」,看不慣投信業「Buy and Hold(買入持有)」的操作方式,黃豐凱繼續進修學習期貨型態,並融會貫通在台股上,結合基本面與技術分析,打造出GORich系統,造福許多投資人。

跟著黃豐凱學習快二年的張小姐說:「凱哥真的很用心,每天都會告訴我們很多產業訊息。按照他的方法,我買了國光生,一個月賺超過10%。」

「懂得與法人同行,紀律看均價操作,每年賺逾一倍沒問題,而且損失可控制在約5%,但還是有人不聽話,賠了100多萬元。」黃豐凱搖頭有感而發地說,關鍵在這位學員看到型態出現警訊卻沒處理,「這就是人性問題了。」

 

與法人同行操作術

步驟一、從外資籌碼判多空

受中美貿易戰影響,6月17日至21日外資減持科技類股,轉入金融、運輸、傳產與ETF,代表當時盤勢偏保守。

步驟二、鎖定外資投信入手標的

因盤勢偏保守,故將外資與法人同步買超標的納入觀察對象。6月17日起,外資與投信同步持續買進砷化鎵廠商宏捷科,投信持股比例更從原本的2.37%,6月底攀升逾7%。

步驟三、由均價變化找買點

依6月17日宏捷科線圖,5日均價為52.63元;20日均價為50.41元,而收盤價為52.8元,站上均價,買進訊號出現。

  • 註1:5日均價(5日K指標):5日內最大交易量那天,交易價格的平均值。
  • 註2:20日均價(20日K指標):20日內最大交易量那天,交易價格的平均值。

 

中國半導體產業積極爭取自主,讓宏捷科的中國訂單增加,加上生產PA(功率放大器)屬5G概念股,外資與投信雖在7月1日賣超,但之後又買回,且持股數增加,收盤價也站上5日與20日均價,判斷能穩定持有。從買訊出現的6月17日入手,持有至7月5日,3週報酬率達23%。

更新時間|2019.07.17 11:14

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