理財
2019.08.08 06:00

【基金講堂】ETF不是指數型基金

文|蕭世斌    攝影|董孟航

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ETF是上市的基金,因為「上市」,所以交易方式跟股票一樣,手續費因此也比一般基金便宜。
ETF是上市的基金,因為「上市」,所以交易方式跟股票一樣,手續費因此也比一般基金便宜。

許多人常問到ETF是不是指數型基金?容易造成這樣的誤解,主要因為大部分ETF的標的物都是指數型基金。ETF(Exchange Traded Fund)的英文字義是交易所買賣的基金,台灣證券交易所稱為「指數股票型基金」,但這名稱容易造成混淆。

台灣證交所並不是只有買賣股票,任何證券都可以在交易所買賣,ETF是其一。一般基金的交易都是透過投信、券商及銀行的櫃檯買賣,並不用透過證交所交易,所以在證交所買賣的基金,就顯得跟一般的基金很不一樣,有一個特別名稱ETF。

要能夠上市交易就得有一個代號,例如台積電的代號是2330,元大寶來卓越50基金的代號是0050。在證交所買到1張台積電股票,就是擁有1,000股的台積電股東,而買到1張0050的證券,是擁有1,000個單位數的元大寶來卓越50基金。

 

可買盤中價 手續費便宜

ETF是把基金當成一家公司,然後將基金上市買賣。既然是上市買賣,交易方式及費用就跟股票雷同,只要有股票看盤軟體或APP,就可以觀察ETF的盤中價格及走勢,當然也可以下單買賣ETF。既然買賣跟股票一樣,ETF也可以融資、融券。

以往買賣基金都只能用收盤後的價格,而ETF因為透過證交所買賣,可以買賣盤中價格。一般購買基金的手續費並不便宜,ETF交易的手續費卻跟股票一樣便宜,有這麼多的優點,ETF可以看成是基金的2.0版。

但要能在證交所買賣基金並不是那麼容易,因為基金是由許多證券組合而成,例如0050是由50檔股票所組成,基金淨值由這50檔股票決定,可是交易價格卻是由市場上決定,買盤多時就會漲,賣盤多時就會跌,導致市場價格跟基金淨值會出現價差,ETF的機制就得解決這樣的問題。

為解決盤中價差,上市的ETF還是以指數型基金為主,只有少數ETF是主動型基金。指數型基金不一定要上市,也可以像一般傳統基金的買賣方式,只有上市的基金才稱為ETF,也才享有上述的各項優點。

ETF是上市的基金,當然可以有任何的投資標的,國內目前就有提供美國債券型基金的ETF,買賣的方式也跟股票一模一樣。所以,不要再誤認ETF就是指數型基金,兩者雖然類似,但還是有區分的。

更新時間|2019.08.05 18:16

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