理財
2020.02.13 06:00

【基金講堂】新型冠狀病毒肆虐 科技、通訊、生技醫療受惠

文|歐宏杰    攝影|林育緯

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應對武漢疫情的方式是減少外出,社會聯繫將更依賴通訊,而打發時間的3C電子商品需求也大增。
應對武漢疫情的方式是減少外出,社會聯繫將更依賴通訊,而打發時間的3C電子商品需求也大增。

新型冠狀病毒肆虐,過去1個月疫情較嚴重的如中國、泰國、香港、越南等東南亞市場,股市表現敬陪末座。反觀歐洲與美國則成為資金避風港,而其中科技、通訊、生技醫療、公用事業等,是進可攻、退可守的極佳配置。

上個月的專欄曾經提到,貫穿2020年最重要的投資主軸就是美國總統大選,且共和黨親商,在川普挾著龐大行政資源的優勢操作下,金融、消費、生技及5G題材的通訊類股,都被視為大選年的受惠產業(此處指美國)。如今因新型冠狀病毒肆虐,全球資金開始往安全區域移動,這些原先就受惠大選的產業,更能受到資金追捧。

靜觀情勢 保守勿重押

目前各國應對武漢肺炎疫情的主要方式是減少外出,社會聯繫將更依賴通訊,甚至因為人們長時間待在家中,許多打發時間的3C電子商品,或是一些自主簡易的醫療儀器(如耳溫槍)需求也大增。不過外出購物行為減少,對民生消費較為不利,也削減觀光、運輸與消費市場的成長,我認為上述這些產業較需提防。

至於東南亞市場何時反彈?我個人相對保守。雖然許多專家指出冠狀病毒在炎熱的天氣不易傳播,且各國也在加速疫苗的研發,但是在投資市場中,真的沒有必要去賭反彈。

回顧當年SARS肆虐,衝擊中國GDP達2%,花了半年時間才控制疫情,面對武漢肺炎這種未知病毒,中國政府未來極可能進一步推動貨幣和財政寬鬆,來達成GDP保6目標。

一旦中國加大財政寬鬆力道,美元升值、商品市場價格下跌都可以預期,這些抑制市場風險的舉措將會讓壓力漫溢到歐美市場,屆時歐美央行是否降息因應,而居高不下的股市與公司債等與利率密切連動,都會嚴重衝擊資產布局,這是下半年極可能迅速產生的新風險,也是新的機會。

因此現階段可注意受惠美國總統大選與武漢肺炎安全產業,二者交集的科技、通訊、生技醫療、公用事業等,觀察情勢變化,不要重押任何市場,如今應放慢腳步,耐心祈禱疫情獲得控制,再來思考未來布局。

更新時間|2020.02.11 12:59

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