理財
2020.04.25 06:59

【理財最前線】疫情衝擊股市 3達人存股名單大公開

文|歐陽善玲    攝影|董孟航 陳俊銘 楊彩成    繪圖|王聖光 
疫情衝擊股市,3達人存股名單大公開。
疫情衝擊股市,3達人存股名單大公開。

受到疫情衝擊,各國政府雖紛紛祭出振興方案,但市場不確定性仍高,股市依舊難逃大洗三溫暖命運。對於存股族來說,如何穩住陣腳,在亂世中持續挖寶好股、默默布局?我們特別專訪3位高人氣的存股投資老手,為大家解惑。

疫情橫掃全球股市,存股族難免心慌,究竟如何長線布局穩獲利?存股大戶傅君玉,財經暢銷書作家、不敗教主陳重銘,及存股達人謝士英,面對股市震盪,各有其投資策略與存股名單。

 

存股大戶傅君玉

二高一低一沒有 瞄準大金牛股

現在1千萬元存銀行,一年利息僅8萬元,定存族末日已到。但疫情橫行,想持股安心抱牢,標的須符合四原則:高毛利、高純益率、低存貨、沒有應收帳款。像旅遊業營收歸零、毛利也是零,公司面臨生存保衛戰。因此,選股要瞄準帳上現金充沛、資產價值雄厚的大金牛股、大土地公,才能挺過危機。

像錢櫃就是大金牛股。疫情下,一般擔心公司業績下滑,但仔細追蹤會發現,目前錢櫃仍有一定營業額。尤其近來生活苦悶,在包廂K歌,成為一種紓壓方式,不像餐廳接觸到的多是不特定人士,KTV是彼此親近熟悉的人聚在一起,相對安全很多。

疫情衝擊下股市修正,對存股族來說,反而是撿便宜的好時機。
疫情衝擊下股市修正,對存股族來說,反而是撿便宜的好時機。

今年是我第5次參與錢櫃除權息,扣掉過去拿到的現金股利,目前持有成本僅30多元,再怎麼跌都不會傷筋動骨。更重要的是,錢櫃高淨值、高流動性及高配息,低利環境下非常有吸引力。

攤開錢櫃財報,近3年公司營業活動淨流入現金,分別是10.45億元、14.44億元及16.28億元,連續3年成長,而錢櫃股本僅13.65元,去年稅後純益11.44億元,每股獲利高達8.3元,是默默賺錢的好公司。至於現金股利,更是階梯式穩定成長,從每股配發3.5元,到今年每股配發6.4元。

再看財務體質,流動資產約41億元,流動負債僅14億元,帳上保留盈餘高達50億元;且流動資產中,變現性較差的存貨只有3千多萬元,等於幾乎全是現金,就算景氣再差,3、5年零營業額,股息也能照發。

與錢櫃如出一轍的,還有美容連鎖通路商麗豐--KY。股本只有7億元的麗豐,流動資產59億元、流動負債31億元,保留盈餘達27億元,也是手握大把鈔票的公司。麗豐今年配息13元,屬海外所得、計入最低稅負計算,節稅優惠換算下來殖利率超過12%,等於一個月賺1%。

目前大陸疫情相對穩定,加盟店慢慢恢復下單,麗豐營運也逐漸回歸正軌,這種高現金流量、高淨值、高毛利、高純益率的公司,值得長期擁有。另外,像遠東新、亞泥、台積電及精誠,也都是財務殷實,股利配發優渥的好公司,長抱3、5年絕對都比定存好。

存股大戶傅君玉。
存股大戶傅君玉。

 

不敗教主陳重銘

鎖定最衰股票 長抱可股息價差雙賺

現在很多人關心金融股能不能買?其實股市重挫過程中,台股成交量不小,對以證券為主體的元大金相當有利。相較於銀行、保險業受到全球降息衝擊,未來獲利前景不明,證券業卻受惠交投熱絡,成為金融股中最大亮點。因此先前趁股價修正,便在15元左右買進150張元大金。

2016年政府取消證所稅後,我就陸續買進元大金,現在已是核心持股之一;由於公司獲利穩定,股價也逐年上升,長期持有是最好的策略。但如何持續滾出財富?我用每年領到的股息再買進元大金,這樣4年下來,原本90張會變成104張,就是所謂的「滾雪球」投資術。

台股中現金資產雄厚的高股息標的,成疫情下市場新寵。
台股中現金資產雄厚的高股息標的,成疫情下市場新寵。

不過此時,我也瞄準這波疫情下最倒楣、最衰的公司。像是以壽險為主體的國泰金、富邦金,漢來美食及好樂迪。以國泰金為例,這波修正前股價約四13元,疫情重創下股價最低到33元,若接下來股價再跌破這個價位,就很迷人了。

試想,國泰金、富邦金每年配息1.5到2元,股價靠近30元時買進,殖利率至少5%;龍頭企業也不可能坐以待斃,一定會設法提升營運績效,等到疫情緩解,股價自然會回到合理價格。但要注意,買進這種遇上倒楣事的公司,一定要有長期抗戰心理準備。

疫情爆發前,我去漢來美食,餐點品質及用餐環境都不錯,人潮又多,現在當然大受影響,股價從143元跌到最低96元;好樂迪也是,股價從72元跌到最低44元,目前都有反彈上來,但若再有機會碰到前波低點,就是很好的進場機會。過去這2家公司配息都很不錯,跌深進場好處,除了有高息保護外,長線還能賺到價差,一舉兩得。

不敗教主陳重銘。
不敗教主陳重銘。

 

存股達人謝士英

趁勢汰弱換強 算好便宜價加碼高息股

近期台股修正,不少長期關注的股票都跌到難得便宜的價位,每天我就進場買個兩張;像玉山金、緯創、裕融、統一,股價都已從高點修正下來,加上配息穩定,是很安全的標的。

我的投資組合中原有20檔個股,趁著這波下跌開始汰弱換強,像去年中華車的營運表現欠佳,今年甚至不配息,我開始將資金移往玉山金。八二法則就是,整體市場獲利的80%,會被前20%公司賺走,我的投資組合也要愈來愈集中,鎖定會賺錢的公司。

原持股部分加碼,我只看兩件事:一、公司每季獲利需較去年成長,且配息穩定攀升;二、避開受疫情衝擊較大的族群,像航空、旅行社、飯店等產業,在疫情尚未明朗前盡量避開,畢竟不是民生必需品,沒有遞延消費效益。

股價進出依據除了看獲利表現,現金殖利率也是重要參考。我會以殖利率5%作為合理價的判斷,若股價下跌,殖利率向10%靠攏,就可視為買進時機;若股價上漲,換算殖利率不到2.5%,就是賣出時機;而目前持股多在合理價附近,走勢相對穩健。

民生必需品不受疫情影響,若股價跟著市場大跌,可啟動長線存股計畫。
民生必需品不受疫情影響,若股價跟著市場大跌,可啟動長線存股計畫。

站在長期投資角度,我的持股幾乎都能填權息,每年暑假就等股息入袋,再將資金投入好股,對疫情能處之泰然。其實疫情終將平息,現在受壓抑的個股,之後都會回到應有水準。

存股達人謝士英。
存股達人謝士英。

更新時間|2020.04.20 11:57

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