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【避險有術1】疫情未平市場震盪 「黃金王子」布局方法曝光

台銀貴金屬部副理楊天立建議,投資組合中一定要有5%至10%的黃金部位當避險資產。
台銀貴金屬部副理楊天立建議,投資組合中一定要有5%至10%的黃金部位當避險資產。
新冠疫情讓全球資本市場震盪,不少投資人抱股抱得心驚膽跳,許多股民也開始意識到,配置避險資產的重要。有「黃金王子」之稱的台銀貴金屬部副理楊天立表示,綜觀全球資產,黃金是相當優秀的避險商品,主要在於它變現能力強、抗通膨、與股市相關係數低。但黃金近期表現犀利,投資人該怎麼布局?
「黃金走到每盎司1735美元以上,已經貴了,大部分投資人都在疫情爆發後才注意到金價。」楊天立表示,其實從前年8月開始,當時股市正火熱,歐美投資機構法人已俏俏布局黃金了。「會舉這例子,是想告訴投資人,應隨時保持危機意識。」
近十年黃金價格與台灣加權指數對照圖。
不過,楊天立進一步說,若現在手上還沒建立避險部位的投資人別灰心,因為目前疫情變數仍大,市場恐慌未解除,金價仍有表現空間。「去年底我們就預測第2個高點在1700至1735美元,因此當技術性修正至1700美元以下,可分批布局。」
楊天立分析,扣除新冠疫情這個變數,今年本來就是充滿風險的一年。例如無限期量化寬鬆讓全球資金大膨脹、美中協議危機未結束、美國總統選舉將至、新興市場貨幣危機等,種種因素都會讓黃金避險行情積極發動。「現在黃金市場正上演東、西方大對決,亞洲法人一直賣,歐美法人一路買,看起來西方國家的避險意識遠高於東方。」
他因此建議,投資組合中務必建立5%至10%的基本黃金部位,而今年風險事件多,性格保守或認為疫情會持續惡化的投資人,則可考慮提高至30%比重,「日後疫情風險下降,再調整黃金部位至基本5%。其中,黃金存摺或黃金ETF,都是相當方便的工具。」

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