理財
2020.05.08 06:59

【達人理財】43歲學投資 大學教授5年滾出千萬資產

文|葉霈萱    攝影|吳貞慧 陳俊銘
在銘傳大學任教14年的江季芸熱愛教學,能讓她眼神發亮的除了學生,再來就是投資。
在銘傳大學任教14年的江季芸熱愛教學,能讓她眼神發亮的除了學生,再來就是投資。

銘傳大學企管系助理教授江季芸熱愛教學,更連續12年獲得優良老師獎項。不過,有感於少子化衝擊,以及教授升等的壓力,她未雨綢繆規劃退場機制,希望10年內達到財務自由,以最好的姿態揮別校園。而43歲才開始學投資的她,短短5年間已在股市賺進千萬資產,起步雖晚,卻超前部署退休金。

「同學來,老師講個笑話讓你們提振精神!」循著一陣爽朗又有感染力的笑聲,來到銘傳大學企管系的課堂,講台上的江季芸活力十足地授課,不時穿插充滿「江氏幽默」的笑話,讓氣氛很是熱絡;穿梭在校園間,幾個學生親暱地和她打招呼聊天,不難看出江季芸深受學生歡迎。

不論在課前課後,江季芸(中)總是活力十足且親切,自然地和學生打成一片。
不論在課前課後,江季芸(中)總是活力十足且親切,自然地和學生打成一片。
江季芸投資小檔案
  • 年齡:6年級生
  • 現職:銘傳大學企管系助理教授
  • 學歷:台大國企所博士
  • 經歷:證券營業員
  • 投資心法:著重企業價值,勤做功課找好公司、鎖定殖利率7%時買進,持有2~3年賺3成便獲利了結。

師從巴菲特 逢低進場

在銘傳任教14年,能讓江季芸眼神發亮的除了學生,再來就是投資理財。「我奉巴菲特為師,希望在投資路上,時刻謹記他的精神、將其融入到DNA中,還幫自己取了個綽號『江菲特』。」而這位「江菲特」從2015年以300萬元本金進場投資,現在已滾出近千萬資產。

在投資路上,江季芸奉巴菲特(圖)為師,還幫自己取了「江菲特」這個綽號。(東方IC)
在投資路上,江季芸奉巴菲特(圖)為師,還幫自己取了「江菲特」這個綽號。(東方IC)

防疫期間,口罩稀缺,興起「我OK,你先買」運動;「口罩我OK,但股市下跌,既然別人禮讓,當然就進場一直買!」江季芸表示,原本就有物色一些不錯的公司,但股價一直居高不下;好不容易等到這波下跌,殖利率達7%目標價,她毫不猶豫買進,集中火力布局在萬年清、瑞智、森鉅、盟立4檔。「就算之後股價沒漲,我今年仍可領到近60萬元股利,何樂不為。」

其中她特別看好盟立,該公司為台灣最大專業自動化設備及系統整合商,客戶包括台積電、義美食品等大廠。她從2月底的35.75元,一路向下買到25.5元,共買進167張。「巴菲特說過,股市下挫時,賣股的人慘賠,投資的人賺到了。盟立是好公司,未來有機會賺到5成價差,預計可獲利250萬元至270萬元。」

江季芸看好專做自動化設備的「盟立」,趁今年初股價下跌時集中火力大買167張。
江季芸看好專做自動化設備的「盟立」,趁今年初股價下跌時集中火力大買167張。

閱讀找趨勢 發掘好股

至於如何找到好公司?江季芸指出,她非常重視基本面,會大量閱讀書籍與雜誌,了解產業、總體環境、國際經濟等資訊,再從中找趨勢。「我常因此開發出獲利和經營成效不錯的冷門股,類似隱形冠軍。像萬年清這檔,就是我從書中挖掘出來的。」

因應台商回流的商機,江季芸勤做功課,挖掘出工業廢水處理大廠「萬年清」。(翻攝萬年清臉書)
因應台商回流的商機,江季芸勤做功課,挖掘出工業廢水處理大廠「萬年清」。(翻攝萬年清臉書)

江季芸回憶起,去年台商回流面臨「五缺」問題,有報導指出「第六缺」—缺乏處理工業廢棄物的能量,她於是找到做工業廢水處理工程、大廠客戶雲集的萬年清。「原本看到前年第一季虧損有點疑慮,我還寫信去問公司,隔天馬上收到回覆,信中也解釋得很清楚,由於工程專案常需投入大筆資金,在完工前會有收入遞延現象,所以有暫時性虧損;不過公司積極拓展客戶,因此去年第一季營收就增加了10%,讓我更篤定這是間好公司。」

確認趨勢後,江季芸會觀察歷年EPS與股利政策。「我偏好EPS穩定,且最好連續10年都能發放股利的公司。」另外,她會關注「大股東持股轉讓」資料,了解經營者和大股東的態度與誠信,「我最喜歡幾乎沒有申報轉讓的公司,如果看到登記『信託』或『贈與』則是好訊號,代表他們對公司很有信心。」

在操作方面,江季芸主要以3至5年間的歷史低價為買進基準價格,「我發現公司股價也有週期,大概3年循環一次。通常價格跌到歷史低點時,股利殖利率有7%水準。」再搭配技術線型確認,當週、月線出現黃金交叉、且KD低於20,便是好的進場訊號。江季芸每次會集中做2至4檔股票,以每檔200萬元至300萬元的資金投入。

波波漲三成 設停利點

而江季芸認為,好公司的股價普遍能在2至3年間上漲3成,因此她將3成漲幅設為滿足點,達到即賣出。「算一算,第1、2年股利殖利率7%,再加上波段漲幅30%,就能讓資本成長44%。賣出後股價繼續上升也不後悔,代表我很有眼光,祝福這家公司。」

綜觀她的投資布局,「等待」是關鍵要素。江季芸笑說自己個性急,等待違逆本性,所以她都透過畫油畫來培養耐心。「油畫需要層層堆疊,常要畫第二、第三次,色彩才能飽和,一幅畫要大約半年才能完成。投資也是一樣,要懂得沉住氣,等到適合的機會、設定好的價格再出手。」

原本是書商、進而和江季芸成為朋友的鍾小姐說:「老師是用『迫不及待』的方式在推廣投資。」她表示,過去短線操作,但獲利都沒有江老師的方式穩定,「我很感嘆,如果早一點知道如何正確地投資,或許已經財富自由了。老師都會鼓勵說,現在知道也不算太晚。」

事實上,江季芸也是二度入股海,才找到適合自己的投資方法。她的第一份工作是證券營業員,身處號子裡,每天看著紅漲綠跌的股價,追明牌、炒短線,賺賺賠賠。驚覺生活不能再如此下去,江季芸決定重返校園進修,從碩士一路攻讀到博士,進而成為大學老師。

抓趨勢找潛力好股-以盟立為例
  • 產業趨勢:盟立為台灣最大的專業自動化設備及系統整合商
  • 獲利情況及股利政策:EPS穩定且已連續22年配發股利
  • 大股東持股轉讓:盟立近年董監事、經理人及大股東持股申報轉讓紀錄多為贈與、信託,為正面訊號
  • 觀察近3~5年價格,搭配技術線型找進場點:盟立近4年的歷史低價為36.3元,今年2月21日跌破36元,週、月線出現黃金交叉,KD低於20,進場訊號出現
  • 成績:江季芸目前持有167張,公司已公布今年每股配息2.5元,除能領息近42萬元,未來還有價差空間

迎戰少子化 超前部署

懷抱熱情投入老師這份「天職」,江季芸不論授課、與學生互動都十二萬分用心,快樂又享受地從事教職。不過,隨著少子化,私校大學老師開始人人自危,再加上教授升等制度曠日耗時,讓她體認到該為「失業」生活做準備。江季芸想起曾經熟悉的股票市場,決心做好投資理財,因此埋首書海、研讀投資大師們的經典,5年前開始積極進入市場。

江季芸透露,最近正籌劃出書中,希望分享新手也能懂的觀念與方法。她曾指導的碩士生吳先生指出,江老師很關心背著學貸的學生,「她想教大家簡單但能穩定獲利的投資方式,進而減輕生活負擔。」

因為累積財富有成,距離開校園的目標不遠,但江季芸說,反而因此更珍惜在校的日子。「我依然每天往學校跑,最大的熱情仍是教學。」受限於外在的環境與制度,江季芸被迫思考轉彎,幸運的是,她在投資中找回了主導權。

更新時間|2020.05.06 18:26

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