國內最賺錢REITs爆爭議 小股東痛批權益受損

文|劉曉霞    攝影|林育緯
小股東Jason今天和律師一同出面,痛批投資人權益遭損害。

土銀國泰一號不動產投資基金(REITs) 小股東Jason今天出面痛批,土銀和國壽調漲管理費,租金又一直調降,明顯影響股東權益,受託律師龔新傑也批評,國壽的配息雖也被減損,但國泰建經是管理機構之一,分明是左手換右手,只苦小股東。小股東Jason也指出,當初他父親和幾個友人一起合資買這檔基金,自己虧錢就算了,不能連累朋友。

土銀國泰一號不動產投資基金(REITs) 小股東這2天接連大動作出面質疑,昨天先在媒體刊登大幅廣告批評,「遭到基金經理團隊長期霸凌,須訴諸公評」,小股東Jason昨天對本刊指出,7月29日要舉行受益人會議,國壽也積極爭取外界支持,希望能調漲管理費、新立績效獎金名目,以及今後基金若要追加募集或私募,從原本2/3重度決的決議,改為僅1/2過半通過的普通決。

土銀國泰一號不動產投資基金(REITs)是2005年成立,規模約140億元,持有標的是喜來登大飯店、西門誠品大樓、台北中華大樓,持有人數約4,000人,大股東有國泰人壽、富邦人壽、新光人壽等,國壽是單一最大股東持股約2成,富邦和新光約1成,公股的郵局、台銀、合庫也持股約4到5%。

小股東Jason表示,5年前,土銀和國壽聯合調整管理費,這次更一口氣要把管理費調整到6,000萬元,讓小股東們心生不滿,「我去年就有在權益人大會提案要調整管理費,卻被國壽阻止。」

Jason指出,今年因為受到新冠肺炎疫情影響,土銀居然說要減租3成7個月,一口氣租金收入就少了1.1億元,同樣是寒舍集團的房東,新光人壽和富邦人壽也才減租3個月,「不是不能共體時艱,但土銀不能慷投資人之慨。」

Jason批評,最可笑的是,近5年績效報酬逐年遞減,每股股利從0.47元一路降到今年恐剩下0.252元,「報酬逐年遞減,管理機構土銀和國壽居然還覺得自己效益好,要調整管理費。」

更讓Jason不滿的事情,攤開土銀國泰一號不動產投資基金(REITs)財報資料,最大股東國壽雖然分配股利也減少,但不動產管理機構是國泰建經,管理費逐年調整,「根本就是左手換右手,國泰幾乎沒賠到。」

面對投資人出面抨擊,國壽表示,信託受益權並非股權,持有比例多寡與基金營運完全無關,國壽基於穩健、永續經營原則,長期都是用審慎態度投資,土銀國泰一號績效良好,近3年股利率平均約2.96%,比同業平均約2.77%佳。

國泰建經指出,這次受益人大會沒有調高管理費,基金信託率也不到3成,去年配息減少是因為中華大樓都更導致收益減少,但配息仍是同類型基金最高的,減租也是為協助餐旅業者度過難關,等承租人營業額恢復正常就會停止降租,以維護長期租金收益,否則租戶退租收益影響更大

土銀也強調,「尊重小股東們表達意見的權利」,這次受益人大會主要是修改信託契約、信託計畫內容,目前沒有要調漲管理費。

金管會主委黃天牧指出,金管會會研究近來REITs屢有爭議的情況,是否要改革制度會再研究。至於目前市面上僅存5檔REITs是否有下市考量?黃天牧說,下市與否不便評論,交由受益人會議做最後決定,但仍希望市場上有一定商品才能穩定市場發展。

更新時間|2020.07.17 05:58

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