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【基金講堂】因熱門而買進 小心淪為追高殺低

由伍德(右1)操盤的ARKK,去年創下152%的超高報酬,吸引投資人搶進,但今年卻大幅落後美股整體表現。(翻攝ARK Invest twitter)
由伍德(右1)操盤的ARKK,去年創下152%的超高報酬,吸引投資人搶進,但今年卻大幅落後美股整體表現。(翻攝ARK Invest twitter)
去年美國投資界最知名標的,當屬代號ARKK的方舟創新科技ETF。在主動經理人伍德的操作下,創下單年152%報酬的輝煌紀錄,遠勝同期美股21%的表現。當時在網路投資論壇,許多人紛紛建議買進,因為卓越績效證明這是優異的投資選項。
但今年到目前為止,ARKK報酬為-3.5%。而代表美國整體股市的指數化投資工具VTI,則是上漲18.9%。
近一年來,台灣股市的航運類股漲勢凶猛,長榮海運從年初的每股44.75元,最高來到逾200元,是5倍上漲幅度。看著過去美好的報酬,愈來愈多投資人進入市場,但現正面對航運類股大幅修正而不知所措。
過去報酬非常具說服力,投資就是要獲利,有什麼可以比過去高獲利,更能證明其投資價值呢?只是,若因過去績效亮眼而買進,將難以撐過績效落後期。這正是投資人追高殺低的根本原因。

過去高報酬 不保證未來

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