【蘋果掀LED熱2】Mini LED拉貨潮起跑 法人點名這檔最補

文|黃士庭    攝影|董孟航
蘋果開始推動Mini LED需求,台廠具完整供應鏈。

8月初知名蘋果(Apple)分析師郭明錤發表報告,看好蘋果採用Mini LED的產業趨勢,讓台廠相關概念股再次成為盤面焦點。法人指出,事實上Mini LED及Micro LED已發展多年,如今隨生產成本降低,加上今年iPad Pro已率先導入Mini LED,市場又傳出Mac Pro也將導入,在蘋果的引領下,Mini LED拉貨潮已正式起跑。

台新投顧表示,下半年推出的兩款MacBook Pro於7月起啟動零組件拉貨,市場傳出8月出貨將會進一步放大,並一路拉貨到11月,按照目前客戶拉貨預估,單月出貨將達30至40萬台,到2021年底新款MacBook Pro出貨量預估將達240至320萬台。由於蘋果MacBook Pro主打高階市場,並正式導入Mini LED,因此單價遠高於市場平均,整體來說,可望挹注蘋果和相關供應鏈下半年的營收。

攤開台股Mini LED供應鏈,從上游晶片、中游磊晶檢測到下游封裝模組,約有十餘檔,包括:富采投控、億光、慧特、榮創、群創、友達、台表科、聚積、瑞儀、光磊、鼎元等。其中,市場法人普遍看好,Mini LED製程比重高的富采投控。

日系外資野村證券指出,富采受惠蘋果擴大採用Mini LED,加上車用等利基型LED應用需求成長,未來營運成長可期,加上市場上調蘋果今年iPad與Macbook出貨量有望成長9%,以及明年還會推出另一款採用Mini LED的Macbook,預估富采仍將是主要供應商,整體來說,預估今明年每股純益分別上調至為2.38元、3.02元,目標價由97元調高至102元,也是首家喊逾百元的投資機構。

另外,歐系外資預估,富采第3季營收及毛利率都持續成長,調高今年至明年每股純益預估,分別從0.76元、1.92元調高至2.57元、2.85元,目標價由90元調高至100元。

一位投顧主管分析,隨著蘋果、非蘋Mini LED開案量激增,富采投控旗下包括晶電、隆達,具資源整合優勢,可快速擴產來增加產能,以達到提升市占目的,在台廠中相對吃香,據了解,蘋果開始推廣Mini LED後,晶電也收到非常多開案需求,晶電估計明年需擴產50%才可滿足訂單需求,訂單可見度相當高。投資人在操作上,可沿季線逢低買進,採長線布局策略。

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