【興櫃股投資3】興櫃熱上市冷 不想被割韭菜法人教戰2技巧

文|黃士庭    攝影|楊彩成
興櫃股票風險相對高,買進有富爸爸支撐的公司,如力晶集團的力積電、友達集團的瑞鼎相對安全。

興櫃相對上市櫃市場,無法融資券、當沖交易,參與人數少,成交量偏低,但也因此充滿著機會與風險,像是八方雲集在興櫃表現搶搶滾,股價一度衝高至250元,不過,上市掛牌後卻表現兩樣情。究竟如何從興櫃中挖掘賺錢股?法人建議掌握二大技巧:一、未來有很大機會上市櫃的公司,在上市櫃前出脫賺波段;二、品牌知名度高,背後有「富爸爸」大集團支持的公司。

「轉上市櫃前的興櫃股,股價通常很容易動,多數情況是走出一波大漲。」某大券商自營部主管向本刊說,站在大股東及承銷券商的立場,將股票從興櫃「養」到上市櫃的唯一目的,就是高價拋售來賺取獲利,因此在上市櫃前夕,往往會炒作一波題材,甚至是美化財報、拉高本益比。「市場有句玩笑說,自營商買興櫃股,都不是看基本面或價量,而是靠喝酒,打聽該公司未來有沒有上市櫃的可能,甚至是去搶輔導上市櫃的資格。」

自營部主管透露,投資人最好介入興櫃股的時機,就是當公司董事會通過上市櫃時程,到金管會核准這段期間。此時,券商、會計師已經開始介入輔導,輔導券商也有相當把握能把價格做起來,直到正式上市櫃當天逢高獲利。這就是市場常聽聞興櫃股轉上市櫃時出現大幅溢價的情況。

例如:近期半導體設備大廠華景電即將上櫃,9月15日到17日辦理公開申購,以15日興櫃收盤價209元和上櫃承銷價125元來算,價差達84元,溢價67%,換句話說,若投資人順利抽中,每張現賺價差8.4萬元,但仍須留意新掛牌後股價的變動。

相對來說,有「富爸爸」大集團在背後支撐的興櫃股,通常財報、產品資訊、經營方針相對透明,股價容易有支撐,更重要的是,這類公司轉上市櫃的時間點也會比較快。例如:力晶集團的力積電、友達集團的瑞鼎、台積電旗下供應鏈的采鈺、義聯集團的燁聯等,都是相對安全的公司。

自營部主管提醒,興櫃股的風險在於資訊不透明,對財報的審核也相對寬鬆。投資人若買進不知名的小公司,甚至連公司產品、經營方針都不清楚,只會將資金暴露在過高的風險之中。

更新時間|2021.09.16 03:09

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