【陸學森借殼突圍】台灣獨角獸赴美掛牌解密 陸學森未來布局曝光

文|江星翰 陳仲興 曹以斌    攝影|陳俊銘 王均峰
Gogoro借殼赴美掛牌,陸學森(中)強調已獲全數股東支持。左為Gogoro產品長彭明義,右為Gogoro財務長Bruce Aitken。

上週四(9月16日),Gogoro執行長陸學森宣布,將以「特殊目的收購公司」(SPAC,Special Purpose Acquisition Company),合併在那斯達克(NASDAQ)上市的Poema公司,Gogoro藉此希望在明年第一季赴美掛牌。

10年前成立就被賦予獨角獸企業厚望,Gogoro為何要借殼掛牌赴美上市?本刊調查,Gogoro亟於布局國際市場,但因連年虧損不易在台掛牌,加上已在台進行3輪募資、2輪銀行聯貸,為了籌措資金打國際盃,只好以SPAC方式赴美掛牌籌資,未來營運將受美國資本市場檢視,對陸學森是一大挑戰。

上週四傍晚,Gogoro執行長陸學森領軍一級主管,霸氣宣布明年第一季以股票代碼「GGR」赴美掛牌,他意氣風發說:「大家要驕傲Gogoro去那斯達克(NASDAQ)掛牌,16年來沒有一家台灣公司上去這麽嚴格的舞台。」

其實Gogoro是透過SPAC捷徑,借殼在美國上市。所謂SPAC指的是特殊目的收購公司,透過首次公開發行(IPO)上市募集資金後,收購未上市的公司,透過併購幫助被併購的企業(例如Gogoro)借殼掛牌上市。

陸學森透露,Gogoro借殼掛牌獲全數股東支持,三度出資力挺他的創始股東、潤泰集團總裁尹衍樑向本刊證實,「Gogoro赴美掛牌比留在台灣、香港的發展性更好。」陸學森不畏Gogoro掛牌後,股東可能趁勢獲利了結,他不斷重申:「自公司成立第一天起,沒有任何投資人賣股票。」但有股東私下表示:「沒上市等同錢鎖在Gogoro,上市才能讓股東合理調節股票。」

陸學森宣布,Gogoro估值23.5億美元,2022年第一季於那斯達克掛牌。

今年以來陸學森顯少露面,除了2月為自家新車Gogoro VIVA MIX上市站台之外,其餘活動都以視訊、新聞稿代替,當時Gogoro員工私下向本刊透露:「Horace(陸學森)在美國處理事情。」現在看來,應該就是進行以SPAC模式借殼上市計畫。

Poema由私募基金Princeville Capital成立,執行長孫弘為Gogoro借殼上市的靈魂人物,過去13年出任摩根史坦利亞太總部董事總經理,曾主導資金規模逾40億美元的亞洲私募基金,今年元月成功IPO,募集3.45億美元(約新台幣90億元)。

Gogoro預計透過赴美掛牌籌募逾5.5億美元(約新台幣152億元),其中包括第四輪募資的2.5億美元(約新台幣70億元),參與的有原始股東尹衍樑、國發會外,還有代工龍頭鴻海、印尼獨角獸GoTo二位新盟友,準備全面攻進國際市場,「Gogoro換電系統今年第四季在中國落地,明年下半年在印度。」陸學森霸氣說。

「美國是海納百川的大市場,對亞洲車業相當陌生,何況Gogoro是做二輪電動機車,陸學森應設法讓國外投資人理解東方的機車文化。」長期關注SAPC的人士說,過去曾發生中國公司上市再下市的案例,Gogoro應找出真正獲利的商業模式,才是投資人願意買單的關鍵。Gogoro循捷徑成功赴美上市,對陸學森才是另個挑戰的開始。

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