中國無預警大限電 衝擊PCB族群股價全面走跌

文|黃士庭
中國對大蘇州地區進行限電措施,載板廠首當其衝,相關個股賣壓湧現。(東方IC)

中國為達成碳中和目標,全面執行「能耗雙控」政策,江蘇省的蘇州、昆山等地自26日中午開始停供多數產業生產用電直到30日。由於江蘇為印刷電路板(PCB)台廠的大本營,今(27)日包括台光電、敬鵬、柏承陸續宣布停產,其他如金像電、嘉聯益、欣興載板三雄,也將進行產能調整,相關概念股股價賣壓湧現,全數震盪走跌。

永豐投顧分析,江蘇省限電措施上路,高耗電的印刷電路板(PCB)產業首當其衝,其中,值得留意的是老牌PCB供應商金像電,以及銅箔基板(CCL)廠台光電,兩家工廠在江蘇省產能占比分別落在63%、43%。

這次停工期間,推算對2家廠商營收的影響約在1.5至3%,若限電延長,衝擊還會更大,但也預期多數客戶接受限電事件,配合遞延出貨。今日2檔股價呈現開低走跌,終場台光電跌幅逾5%、金像電大跌逾7%。

另一方面,ABF載板三雄(南電、欣興、景碩)在江蘇省的產能占比,分別為南電約40%、欣興約26%、景碩約20%,皆高於2成,恐怕也將承受較大衝擊,今日3檔股價也開低走跌,南電跌幅2.54%、欣興跌幅3.50%、景碩跌幅4.84%。

法人表示,目前為是載板的傳統旺季,各家載板及PCB產線稼動率普遍位處高檔,在空閒產能有限狀況下,限電停產無法產生明顯轉單效應,而考量第3季整體工作天數及先前應具備的庫存,此次為期4至5天的限電停產措施,對整體營運仍不會有重大影響,唯須留意日後是否還有限電延長之狀況。整體來說,載板族群營收展望仍正向樂觀,當前在操作上建議觀望為宜,切勿追高殺低。

更新時間|2021.09.27 06:27

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