【ETF除息秀3】升息環境如何掌握投資黑馬? 金融債配息逾6%別錯放

文|歐陽善玲
在美國升息預期下,金融資產價格表現將受惠,相關ETF具投資價值。(翻攝自聯準會官網)

美國聯準會預計將在11月開始減少購債,市場開始為升息預做準備。法人認為,就歷史經驗來看,美國升息對金融業可望加分;即將在10月21日除息的第一金金融債10+ETF(00834B),年化配息率達6.58%,對擔心升息變數、且偏好固定領息的投資人來說,可進一步參考。

全球通膨壓力壟罩,市場預期各國央行將緊縮貨幣政策,激勵公債殖利率攀升;投資人也趁機檢視各項資產價格,重新調整投資配置。金融市場有如上演大風吹,行情震盪劇烈,同時孕育出新投資機會。根據過去經驗顯示,升息環境對金融業資產價格表現最有利,相關ETF有機會成為未來投資黑馬。

第一金彭博巴克萊美國10年期以上金融債券指數ETF基金經理人牟宗堯表示,全球經濟走向穩健增長,未來市場將更加關注原先體質較弱,但隨經濟復甦而出現獲利、及槓桿大幅好轉的企業;「這些企業,有望從垃圾等級被調升至投資等級,進而有資本利得的空間。」

舉例來說,德國第一大銀行、德意志銀行,2019年一度瀕臨破產,但經過這幾年債務重組,包括縮減投銀及股票業務、清理壞帳、大舉裁員,配合德國財政及貨幣政策支持,三大信評機構之一惠譽,即上調其評級,從BBB調升至BBB+,前景維持樂觀。

牟宗堯指出,就全球債券資金流向來看,由於市場預期,美國利差將持續優於其他已開發市場,加上美元轉強,持續吸引資金回流美國投資級債。尤其,美國23家大型銀行全數輕鬆通過今年的壓力測試,顯示銀行有足夠資本抵禦經濟衰退的風險。

再從金融業財報來看,上半年獲利表現亦相當亮眼。在利多因素匯集下,金融相關ETF配息表現也不漏氣,未來應能持續繳出穩健的現金流,投資人可特別留意。

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