【陸港股攻略2】巴菲特搭檔查理蒙格抄底了 專家點名火熱產業是這些

文|王勖叡
中國的電動車市場世界最大,加上減碳政策,電動車、電池與再生能源相關產業可多加留意。(東方IC)

2021年電商龍頭集團阿里巴巴股價跌掉近五成,不過自第三季開始,股神巴菲特長期搭檔查理.蒙格(Charlie Munger)旗下的投資公司Daily Journal卻大舉出手抄底,第四季更加碼近一倍持股,持倉占比高達1/4,引發投資人矚目。在去年陸港股大跌、本益比修正後,基金經理人表示,陸港股有望於2022年第二季末落底走出低谷。

2021在歐美及其他新興市場不斷創高之際,相對中國內部的經濟情勢反轉,只要和陸、港股沾上邊的投資標的,績效都是敬陪末座。其中,香港恆生指數跌逾15%,中國A50指數也下修一成有餘,政策風險和內需消費萎縮情形充分反映在股價上。然而,身為價值投資標竿的查理.蒙格等外資卻大手筆進場,使得投資人好奇股價修正是否已達盡頭。

一位不願具名的上海私募基金董事長表示,過去中國在貨幣政策較為保守謹慎,在全球資金寬鬆的行情效應下,雖然短期內遭遇利空打擊,但看好長期發展,尤其今年經濟表現可以中性眼光看待。

他指出,現今「新能源世代」已成國際戰略,中國的電動車市場為世界最大,加上減碳、降低石油依賴的政策,電動車、電池與再生能源可多加留意,尤其是近兩年漲幅高達6倍的寧德時代,在大型法人的滾動投資下,彷彿是陸版「台積電」,成長性最穩,不過,他也提醒去年漲幅大的太陽能、電池材料與稀土技術股價基期較高,最好等待回檔逢低承接。

另外,可從傳統型消費尋找業績優良、高成長、低風險的產業「白馬股」和被譽為「朝陽產業」、具有爆發性的晶片股。

至於港股方面,中國政府正進行結構性調整,在「脫虛入實」的方針下,打壓外資比重高的電商、朝美國金融化方向發展的壟斷性企業,短期行情較看淡。

安聯投信對2022年港股表現倒是抱持正面看法,指出像H股及權值股阿里巴巴、騰訊、美團、京東等互聯網企業基本面良好,在去年股價修正後已反映合理估值,事實上,MSCI中國指數本益比目前僅12倍,值得投資人留意。而A股在資金政策的利多下,投資人可觀察新能源成長板塊與國產工業、科技和消費題材。

安聯中華新思路基金經理人蘇泰弘說,上半年2月中國舉辦冬季奧運,高耗能與高汙染工業會受到影響,第二季後有望回復成長規模。攤開基金持股,如電池、太陽能及芯片發展為主要布局方向。

中信電池及儲能ETF(00902)經理人詹佳峯點出,華爾街投資機構認可香港掛牌的科技巨頭在反壟斷效應後的表現,而且公司逆回購金額創新高,代表認為目前股價受委屈且長期看好。對於2022產業布局,他建議瞄準綠能賽道、光電及電池產業,像是中國在電池與儲能產業較早切入並掌握鋰礦的開採權,發展腳步較快且滲透力高。

值得一提的是,雖然2021年中國開始削減車用電池補助,不過2060年達到碳中和的目標未變,不斷藉由政策誘導,推行電動車取代燃油車計畫。以寧德時代為例,過去採取買斷式服務,近期更推出新的換電系統,不僅讓使用者減低每次的充電時間,更提高企業租電收入的誘因,成為效率發展轉折點。

更新時間|2022.01.20 02:41

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