【市場大震盪3】空軍總司令看台股 17500~18000點將遇層層反壓

文|王勖叡    攝影|陳俊銘
台積電股價下跌,融資與散戶踴躍進場,專家直言,此現象容易陷入空頭調整的長期整理。

今年來國際股市在利空夾雜下演出「全倒」,其實技術分析達人蔡森早在1月就預告市場投機氛圍退潮,並根據全球主要股市頸線失守的跡象,確認「史詩級假突破」的頭部成立。

「『投機之王』比特幣日線跌破頸線大頭部確立頭肩頂成型,另一指標NASDAQ如預期隨比特幣陣亡後快速反轉…」有「空軍總司令」之稱的蔡森,1月份在臉書分享最新盤勢轉折的觀察,更點出人生中難得一見的財富重分配機會來臨。隨後無論是美國3大指數與歐亞股市在跌破關鍵頸線後紛紛跳水,甚至股價成功達陣兩波段跌幅滿足,讓粉絲大嘆「準到發毛」。

「不是股票不好,而是操作者紀律不好。」這句琅琅上口的台詞,蔡森在過去公開解盤節目中出現不下百遍。針對現今大盤走勢,蔡森指出台股在金融股的控盤下,已屬「超級強勢」,不過也提點三個空頭結構的徵兆已經浮現。

他表示,今年全球都摜破重要頸線,很多股票已經跌了30%以上,在台股低成交量行情中,主要靠著拉抬重型權值股撐盤,1月初也出現「假突破」的頭部型態,未來只要跌破16800點頸線,將迎接長線空頭的開始。此外,台股在「巴菲特指標」(總市值/GDP)數值高達250%,相比美國等市場更顯過熱,因此從價值層面上,股價高估的風險相當大。

在籌碼方面,蔡森也觀察到台積電股價下跌趨勢中,融資與散戶踴躍進場逢低承接,他直言,股票自大戶手中轉移的過程,容易陷入空頭調整的長期整理,隨著台幣匯率突破28元之上、迎來14年長期升值大轉折,形成「破底翻」結構,後續貶值趨勢加上外資持續匯出,熱錢流失的現象將不利台股表現。

蔡森坦言,即便先前修正逾千點,但台股長期投資的機會還沒到,一旦經長達數月以上盤整形成的大頭部區,跌破頸線就要站在空方思考,除非出現頭肩底或破底翻等趨勢扭轉的多方型態,不過期間要繼續關注市場變數,像是3月17日台股大漲超過500點,仍未翻轉18000點之下的壓力區,在假突破的頸線下,行情依舊偏空看待。

至於實務操作上,未來在跌深反彈的格局中,17500點至18000點將遭遇層層反壓,若無法成功攻克將拉長整理時間,對空方來說是布局時機,建議投資人在破線當下果斷進場,並嚴設指數約3%、個股7%左右的風險控制,並如機械化般確切執行,切勿在跌逾一成以上後過度追空,否則失敗率相對提高。

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