【台泥還能存2】聰明存台泥有招啦! 達人曝最讚買點和安心進場價

文|王勖叡
水泥大廠Q1營收成長、獲利卻衰退,達人預期下半年將回歸正軌,投資人可趁利空逢低補庫存。(台泥提供)

台泥今年受到中國市場出貨受阻、需求不振影響,存股達人同聲表示,下半年有望好轉,綜合景氣循環和股價波動特性,建議投資人可鎖定40元以下的「便宜價」切入布局,並隨未來獲利反轉決定續抱或做價差。

擁有百張水泥股的「不敗教主」陳重銘表示,今年飽受中國封城管控的影響,基礎建設停擺,更加壓抑上半年偏弱的水泥需求,且第2季適逢華南地區雨季,獲利也不容樂觀。至於下半年可望受益於工程推遲與旺季效應,甚至第4季的年底趕工潮,建議投資人可在第3季除權息後買進。

陳重銘強調,過去台泥配息落在2元上下,一旦股價跌落40元,換算殖利率來到約5%,而歷年股價大多反應上半年淡季表現,在除權息後往往會觸及相對低點,正是長期持有、抱好抱滿的投資人,不錯的進場時機。

價值投資達人股海老牛則分析,中國房地產市場持續在調控中,在需求尚未全面復甦下,工程也未全面復工,水泥廠營運仍無法回到過去成長期,但當地政府已對煤炭價格進行調控,預期將抑制在Q1財報帶來重傷害的成本增長與獲利侵蝕。

Q2展望方面,隨著疫情逐步受到控制且復工率提升,預期對水泥需求開始增溫,將漸漸回復正常水準。而國內水泥及預拌混凝土市場也出現「價漲量增」的現象,第2季的營運可望回穩。

此外,股海老牛藉由過去5年現金股利推估合理股價區間。他解釋,近5年平均現金股利為2.336元,推算合理價約為20倍的47元,便宜價則是16倍的37元附近,投資人可參考作為買賣操作準則。

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