【00878貼息3】看懂人氣ETF投資密碼 操盤手揭2關鍵落底訊號

文|歐陽善玲    攝影|林育緯
台股量能不足,00878要反彈還是得先看大盤臉色。

00878於5月18日除息,目前仍呈現貼息,但根據過去資料,不論是在00878除息日前買進或是除息日後進場,投資1個月後平均報酬約2.9至3.3%,投資3個月後平均報酬約3.7至4.2%,但單次的填息或貼息表現,仍可能受當時短期環境因素影響。

國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示,00878成分股分布在電傳金產業,占比電子約5成、金融約3成、傳產約2成,因近期台股上檔面臨月線反壓,電金權值股同步走弱,大盤成交量能低迷,相關成分股表現受到壓抑。

尤其5月以來,00878成分股中的金融類股跌幅較深,因國際股債市皆表現疲弱,金融股未實現損失擴大,加上外資持續調節,及近期防疫保險爭議,使類股出現賣壓,但目前利空皆屬較短期因素,今年處於升息循環下,金融股存貸利差將逐漸擴大,中長線來看仍舊受惠。

至於止跌訊號,游日傑提出2點觀察,一是下半年通膨數據,另一是台股日均量。「近期台股震盪加劇,主因市場對升息的過度恐慌及擔憂,目前評估3月至4月應是通膨最高點,未來因基期墊高將逐步趨緩,下半年通膨回落幅度將更加明顯,因此可關注聯準會宣布升息後,市場是否有利空出盡跡象,一旦如此,將有機會出現明顯反彈。」

另外,目前台股平均成交量僅2,200億元左右,本波反彈量能稍顯不足,若成交量放大至超過2,800億元則有利指數上攻。

他強調,投資像00878這類偏向價值型投資的標的,宜將心態放長,因為價值型投資並非表示只漲不跌,或擁有特別強的爆發力,反而是應該利用存股,或分批承接的做法,拉長投資時間及投資樣本數,運用相較於大盤更為穩健的標的,畫出長期如「微笑曲線」的投資成果。

游日傑指出,根據過往經驗,若00878還原收盤價(含息股價)向上突破季線時進場布局,持有3個月平均報酬為3.5%,持有6個月平均報酬為9.91%,持有9個月平均報酬達14.98%,持有1年平均報酬可達31.85%,持有6個月至1年,其正報酬機率達100%。持有耐心,是決定輸贏的關鍵。

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