【升息投資攻略3】現在穩賺5%殖利率等降息再賺價差 債券ETF紅通通

文|歐陽善玲    攝影|董孟航
相較台股開高收低,16日債券ETF表現卻是滿江紅。(示意圖,本刊資料照)

美國聯準會15日會議一口氣升息3碼,從利率預測最新「點陣圖」可看出,未來升息節奏為2022年加速緊縮、2023年緩步緊縮至暫緩升息、至2024年開始降息。換言之,2023下半年全球經濟將面臨衰退風險,股市仍有苦日子要過;與其在槍林彈雨下求生存,不如回頭低接優質債券,穩拿收益又可等著降息時收割資本利得。

台股16日開高走低,收盤下跌160點,攻克萬六功敗垂成,投資人玻璃心碎一地!反觀債券ETF高唱滿江紅,不禁讓人懷疑,與其留在股市上沖下洗,是否應轉移陣地,瞄準債券ETF撿便宜。

凱基15年期以上美元BBB級ESG永續公司債券ETF(00890B)基金經理人黃鈺民表示,美債利率方面,反映聯準會持續升息,短債利率將持續走高,長債利率維持震盪格局;換言之,投資人不要試圖摸底,以長線格局進場布局,才能穩操勝券。

根據最新點陣圖顯示,聯準會2022年底政策利率落在3.375%,2023年仍有升息2碼空間,因此10年期公債殖利率區間從3.00%上調至3.40%,30年期公債殖利率區間則由3.10上調至3.50%,未來債券價格仍有下探空間,預期利差型產品短線將因政策影響,呈現區間震盪,但最後終將隨著經濟進入末升段,而有一段反轉向上空間。

黃鈺民指出,近期受到升息預期快速攀升影響,公債殖利率勁揚,今年以來10年期美債殖利率已上漲超過150個基本點(1.5%),債市明顯震盪,但不至於出現大量違約事件,投資等級債利差相較之前擴大,即便聯準會鷹派基調難以改變,美債利率還有機會持續上行,但投等債利差也能提供良好保護,在經歷年初迄今股債齊跌後,投資等級債中長線價值浮現,現在應是提早進場、分批布局的好時機。

以目前到期殖利率來看,能穩拿5.5%以上殖利率的投資等級債ETF,包括00725B(國泰投資級公司債)、00740B(富邦全球投等債)、00890B(凱基ESG BBB債15+)、00846B(富邦歐洲銀行債)、00720B (元大投資級公司債)、及00790B(FH次順位IG金融債)。

黃鈺民建議,中長線投資人可往BBB級投等債布局;至於尋求短線避險需求的投資人,則可考慮配置評級更佳的A級投等債;產業債方面,則可優先考慮長天期金融債,因為國際大型金融機構具備一定景氣抗壓性,在經濟前景不明下,相對令人安心。

15檔投資等級債ETF殖利率逾5%超吸睛

資料來源: CMoney、2022/06/16

更新時間|2022.06.16 12:55

鏡週刊訂閱制上線,讓有價的閱聽成就更多優質文章,並獻上無廣告的閱讀環境,讓您盡情享受15類會員專屬內容,誠摯邀請您 立即加入

即日起加入年費會員,月月抽Sony旗艦機

更多內容,歡迎鏡週刊紙本雜誌鏡週刊數位訂閱了解內容授權資訊

月費、年費會員免費線上閱讀動態雜誌