【升息投資攻略4】金融股繼續存? 專家:現在改存金融債更誘人揭8檔ETF

文|歐陽善玲    攝影|董孟航
受惠升息金融股漲多,但殖利率吸引力卻不如金融債誘人。

美國聯準會宣布升息3碼,展現打擊通膨決心,未來金融市場無可避免地將持續呈現緊縮狀態。對金融股來說,雖可望因利差擴大、獲利成長受惠;但從另一角度看,金融股股息殖利率卻還不如金融債誘人,廣大金融存股族究竟該怎麼選才聰明?

「股與債性質完全不同,股票投資人追求的是資本利得加股息收入,債券投資人要的是穩定的債息,到期後可拿回本金。理論上廣大的金融股存股族,看重的應是股息收入而非資本利得,因股價漲多,反而壓縮股息殖利率空間,破壞累積存量的計畫…」群益10年IG金融債ETF經理人謝明志,平時參與不少存股投資社團,他坦言,現在買金融債,其實更符合金融存股族需求。

熟悉市面上存股商品的他分析,「目前市場上最夯的存股聖品是00878(國泰永續高股息),但殖利率表現最好的,其實是0056(元大高股息),而日前0056把成分股中唯一一檔金融股-兆豐金剔除,證明要追求高股息殖利率,最好的選擇絕非金融股,電子或傳產股表現更出色;若要追求穩定的殖利率,那金融債效果又更好。」

目前市面上不少金融債ETF,到期殖利率都在5%以上,評級優異、沒有違約風險。像是00846B(富邦歐洲銀行債)殖利率達5.6%,00724B(群益10年IG金融債)、00786B(元大10年IG銀行債)、00844B(新光15年IG金融債)及00834B(第一金金融債10+)等ETF,到期殖利率也都超過5.4%。

謝明志表示,目前10年期以上、美元計價的金融債,受到升息影響,價格幾乎都打了九折,即現在進場就多賺10%。但要注意,債券屬於長趨勢產品,投資人不宜一次押寶買進,最好分批逢低介入,等到市場反轉訊號出現,再加快布局速度,屆時還可期待資本利得空間。

例如,當債券ETF規模止跌且觸底反彈,代表人氣回籠,壽險資金聰明錢開始進場布局;另外,通膨數字觸頂不再攀升,代表聯準會將放緩升息腳步,屆時債券價格可望回升,投資人有機會債息、價差兩頭賺。「重點是,存金融債不但可賺到強勢美元匯差,相較存金融股,更省去股利所得稅負、及健保補充保費,怎麼看都比存金融股更具吸引力。」

8檔金融債ETF殖利率5%以上 比存金融股還誘人

資料來源: CMoney、2022/06/16

更新時間|2022.06.16 12:55

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