【投信挺台股2】內資法人買不停台股強攻 冠軍操盤手曝3大跟單技巧

文|王勖叡    攝影|吳貞慧
「貓奴Efron」傅鈺國指出,從投信持股比率及股價的變動,可以挖掘潛在的黑馬飆股。(本刊資料照)

投信買不停,台股驚驚漲!在7月國安基金助威下,多頭展開強勢反攻,投信更成內資強力援軍,2022年2度連買36日以上,刷新台股歷史紀錄。多屆券商實戰交易競賽冠軍透露,掌握3大選股關鍵,搭配及時出場原則,也能跟著投信掌握波段獲利。

下半年投信天天買,帶領台股挑戰15500點關卡,隨著大盤躍上季線後,買超金額不減反增,顯示作多態度轉趨積極。主動投資人想搭上投信反攻列車,專職操盤人傅鈺國也大方分享「吃投信豆腐」的跟單技巧與操作守則。

在標的選擇上,他建議:一、找尋股本30億元以內的股票,除了股本較小、投信較好控盤外,也能避免與外資形成對作的情形;二、鎖定成長股,須符合月營收年增率大於20%、近1季財報毛利率、營益率大於10%且獲利大於前1季條件,其中又以「3率3升」(毛利率、營益率、淨利率)的個股最優。

三、抓準甜蜜點。傅鈺國解釋,從投信對一檔個股的持有比率變化及後續股價的連動性,即可看出投信的買進態度及影響力,以判斷日後潛在漲幅。「如近兩週強漲近3成的IP股M31,投信過去一度空手,近期出現連續急買,持股比率自0%急遽拉升至4%,股價也呈現正向連動,16日股價來到331元,快速拉開投信成本300元,顯示籌碼較輕盈、安定,接下來持續拉動機會相對高。」

因此,當股價脫離投信買進均價後,資金較雄厚的投資人,觀察股價和籌碼的正向反應,可在投信持股比率自0至5%的拉升過程進場試單,但可能會碰上如近期工業電腦族群陷入盤整的情況。而資產規模不大的股民,則可把握投信將持股比率拉高至5至10%,顯現積極布局意願的「甜蜜點」機會進場。

此外,過去基金績效常勝軍的投信業者與經理人也是觀察重點。傅鈺國不藏私地說,安聯投信、復華中小、統一黑馬等主動型基金「績優生」,旗下認養的個股在買盤卡位後,帶動上漲的成功率偏高,較能視為績效保證,投資人亦可藉由每月公布的前10大持股與每季完整揭露的清單,持續追蹤成分股變動。

至於如何拿捏出場時機?傅鈺國認為,當投信持股比例大於10%時須提高警覺,留意短線風險,並以最近一日買超最大量的K棒作為出場防守點。「通常股價反轉前會出現軋空的實紅K棒,一旦跌破該K棒低點,意味主力悄然退場與買盤力竭,可採取回測K棒一半與跌破低點的2階段,作為分批出場策略。」

在近期投信持股中,傅鈺國看好多數投信拉抬績效必備的矽智財族群,包括指標股力旺、世芯-KY與晶心科,而在跟隨投信衝刺第3季作帳行情之餘,也提醒投資人留意季底調節、股價反轉的風險,避免在9月尾聲大幅追買投信持股比率大於10%以上的個股,盡量選擇在量縮整理時切入,達到穩健操作的效果。

更新時間|2022.08.17 05:20

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