財經理財
2023.02.18 05:58 臺北時間

別再猜升息動向! 鎖定債券ETF先看這一要素

預期押寶聯準會何時停止升息,不如先進場布局。圖為聯準會主席鮑威爾。(翻攝自Federalreserve)
預期押寶聯準會何時停止升息,不如先進場布局。圖為聯準會主席鮑威爾。(翻攝自Federalreserve)
先前市場預期,今年上半年聯準會升息將結束,3月極可能是這波升息循環頂點;但隨著1月分美國CPI(消費者物價指數)公布,年增率達6.4%高於預期,市場信心又開始風吹草動,衝擊債券價格下滑。當5月可能再升息,或至少還會再升2碼的聲量大增,現階段投資人究竟該怎麼布局債市?
一位有20年ETF投資經驗的老手坦言,「現階段最佳策略就是先進場布局!」主因在於,目前美國長短天期殖利率倒掛,顯示市場對於未來經濟前景充滿疑慮,但通膨數字高低起伏不定,今年要看到聯準會降息救經濟機會不大,與其押寶、猜測聯準會究竟是在3月或5月,甚至下半年結束升息,還不如好好把握用時間換取的債券收益。
以2月17日數據來看,美國10年期公債殖利率為3.88%,2年期公債殖利率為4.66%,兩者差距仍有近80個基本點(1基本點相當於0.01%)。
但若上班族嫌盯盤麻煩,不想像投資老手一樣費心抓利差轉折,其實只要抱緊高殖利率債券ETF,也能輕鬆達到債市兩頭賺效果。尤其,2023年總經環境對債市投資相當有利,篩選關鍵字應瞄準「長天期」及「投資級」,除了對抗景氣逆風效果較佳外,過去經驗,長天期債在升息確定觸頂後,資本利得空間也更值得期待。
其中,即將在2月23日除息的復華FH新興企業債(00760B),所追蹤的指數成分全是新興市場美元投資等級債。投資人可特別留意,參與除息最後買進日為2月22日。
【復華投信行銷資訊】
復華新興市場企業債券ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金自上櫃日起以追蹤標的指數之績效表現為投資目標,基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定,當標的指數波動劇烈時,基金之淨資產價值將有較大的波動風險。本基金自成立日起,即得運用基金進行投資組合佈局,基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。投資人於成立日(不含當日)前參與申購所買入之每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上櫃後之價格,參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上櫃日止期間之基金淨值波動所產生的風險。本基金受益憑證上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制,並應依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心有關規定辦理。本基金之基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(https://www.fhtrust.com.tw)中查詢。基金投資涉及新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。
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*部分內容參考〔復華投信行銷資訊〕
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更新時間|2024.01.22 08:09 臺北時間

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