群益10年IG金融債ETF（00724B）經理人謝明志表示，近日矽谷銀行倒閉事件，原因在於升息環境下，新創公司尋求更高收益的投資商品，加上監管當局對加密幣交易所FTX的調查，引起矽谷銀行客戶不安，因而觸發擠兌潮。
「面對擠兌潮時，SVB 被迫出售210億美元的優質債券，但債券價值受 Fed升息影響大幅下跌，且這些債券尚未到期，拋售直接帶來18億美元的虧損，最終無力籌資，宣布倒閉。」謝明志分析，SVB銀行的客戶過於集中，原本就是風險較高的營運模式，加上SVB銀行持有至到期科目金融資產比重高達4成，遠高於一般商業與投資銀行業10%至20%的水準，一旦利率急升，加上存款流失需應付擠兌時，就必須賤賣資產，帳面虧損變成實際虧損。
謝明志說明，整體來看，此事件對美國銀行業基本面影響有限，尤其是客戶極為分散的全球化大型銀行（例如：美國六大銀行），但短期間內，市場風險偏好情緒仍受打壓，因此建議投資金融業，應以投資等級的大型龍頭公司為主，以利兼顧收益及波動。
國泰投信表示，大型銀行存款資金更加多樣化，大部份存款受到美國聯邦存款保險公司（FDIC）保障，擠兌風險小，美國大型銀行整體仍相對健康。至2022年第3季，金融部門槓桿水平從2008年金融危機期間的123%回落至75%，資產負債表質量無虞。
換言之，從不同規模銀行的資產負債表來看，小型商業銀行的流動性充裕度收緊較明顯，但美國大型銀行及本地商業銀行整體仍相對健康。加上美國財政部、聯準會、FDIC將於3月13日聯合宣布，銀行可抵押合格證券取得流動性，確保避免擠兌恐慌、流動性衝擊，初步判斷將不至於引發系統性風險。
