富達投信股票基金經理人白芳苹表示,受惠中美科技戰轉單效應,去年8月以來,台股表現堪稱模範生,「但近期大跌,台股與其他股市差距不到5%,即使疫情升溫,相較其他地區表現也仍在水準之上,加上中美科技戰局勢並未扭轉,配合融資籌碼大幅清理,若接下來大盤因籌碼面、技術面因素超跌,投資人都應站在買方。」
她解釋,就算本土疫情升溫,也不易觸發行情走空原因是台股終端市場在歐美及中國,「美國4月份庫存指數僅在正常水位,顯示未來半年至1年仍有補庫存需求,這將支撐台股獲利維持上修循環。另外,就算印度疫情可能衝擊手機銷量,但手機需求不可能消失,整體影響應有限。」
進一步來看,中國大陸工信部5/11發布報告指出,4月中國智慧手機出貨量,較去年同期下滑34.1%,市場一片譁然。但觀察1到4月出貨量,其實較去年同期增長38.4%,而中國智慧手機在連續3個月大幅增長後轉跌主因,在5G換機潮去年多已完成。
至於個人電腦方面,受惠居家辦公與遠端教學需求,目前筆電相關產品表現仍強勁,但因近期品牌廠受到通膨上調售價5至10%影響,下半年需關注通路端漲價後是否會壓抑需求;另外,美國全面解封後的筆電銷售是否受影響,也要密切觀察。
白芳苹強調,目前台股本益比已修正至15倍較低水準,長線而言,全球股市處於資金行情與景氣行情交接期,短期波動劇烈,但基本面並未改變。建議投資人在指數震盪之際,逢不理性拉回站在買方,布局產業前景、經營績效較佳的個股,像電子龍頭權值股,及高現金殖利率股。