【ETF配息王2】00900殖利率飆9.7%該不該搶? 高配息背後大揭密

文|歐陽善玲    攝影|董孟航
先看懂高息指數編製原則,投資人才能找到最適合自己的存股ETF。

8月16日即將除息的00900富邦特選高股息30ETF,因每單位配發現金1.2元,換算殖利率高達9.7%,造成投資人溢價搶購,成為近期市場焦點。讓人好奇,一年配息4次的00900,是否每季都能有如此亮麗表現?15日就是最後買進日,投資人究竟該不該搶?

上半年,ETF配息王00900規模成長33%,受益人數增幅超過8成,為了高達9%的現金殖利率,投資人前仆後繼、不惜溢價搶進這檔熱門ETF。但有3件事投資人進場布局前必知,否則投資結果可能將不符合期待。

第一,投資人要理解00900這次配息來源,主要是去年12中旬成立以來至7月底,成分股除息後所拿到的現金股利,在扣除相關費用後,全數配出的結果。換言之,時序進入8月,台股除息旺季進入尾聲,以目前成分股來看,之後參與除息的檔數預估為10檔。因此這次配息率將是年度高峰,接下來11月、明年2月及5月的表現,都會明顯低於這次數字。

第二,00900成分股的高周轉率是指數特性,交易成本一定較高。富邦投信解釋,台股市場具備高股息的個股眾多,00900在考量個股的除息日、積極提高指數成分股除息參與次數下,也會衍生出較高交易成本;以平均每次成分股調整周轉率約70%,每年調整3次估計,全年相關費用總計約在1.4%至1.5%,投資人可將這個費用成本放在心上,再評估自身需求。

第三,相較其他高股息ETF,今年來00900績效落後;投資人懷疑是否與成分股還未填息就被剔除有關,如此等於賺到股息、卻賠掉價差。富邦投信說明,由於ETF由一籃子股票組成,是否填息,會以指數是否上漲來評估,與個股未填息即刪除沒有直接關聯;也就是調整後的新投資組合上漲,對指數而言也算是填息。

而今年來,配息王00900績效相對落後,顯示ETF雖皆強調高息特色,但受到產業配置、或少數個股因素影響,指數報酬表現仍高低有別。以00900為例,截至11日,前5大成分股分別是,廣達、富邦金、中鋼、萬海及光寶科,都是指標性個股。建議投資人在進場前,還是要先看懂指數編製規則,挑選與自己最速配的高息ETF,才是長線投資賺錢之道。

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