財經理財
2023.03.23 05:58 臺北時間

【穩賺波動財2】市場狂跌一直接刀對嗎? 達人揭實證結果

寧克烈表示,動態調整法強調不預測行情,只需照價格反映做加減碼。
寧克烈表示,動態調整法強調不預測行情,只需照價格反映做加減碼。
高雄市理財教育發展學會理事長寧克烈,具學者性格,談起投資理財方法,最看重理論基礎,一套可行的策略背後,必須有邏輯、有實證,他才能接受。他發展出違反人性的「動態調整法」,並設計成一套遊戲程式,供學員實際操作,親身感受市場的殘酷現實。
遊戲開始時,參與者手上會拿到一張空白的「股票記帳單」,左半邊欄位是:成交價、庫存、買賣張數;右半邊欄位則是:收入(賣出)、支出(買進)及現金結餘。
寧克烈設計了30種大盤情境,包括大漲大跌、小漲小跌及平盤,在亂數隨機選號下,沒有人能事先預測行情會漲會跌。遊戲規則是:只要市場下跌,就必須加碼現金1/10;上漲就要賣出有賺錢的部位。最後實測,行情在下跌段遠多於上漲段情況下,參與者反覆執行低買高賣結果,報酬率仍有2.93%。
「這套遊戲最重要精神,是持續不中斷地進行低買高賣,賺波動管理財;也是我追求百分百勝率的關鍵。」他強調,市場不能預測,所以只用成交價當作買賣判斷依據,讓市場價格出現漲跌後,再決定怎麼做。
他進一步說明,這套「動態調整法」有3項特點:一是完全不預測市場,只靠「成交價」聽從市場指揮;二是每次買賣單位數,會隨著市場價格漲跌變動,所以賺的是波動管理財;與「買進持有不動」、或只增加單位數的「定期定額」,賺機會財的方法不同。
三是在持續不斷地低買高賣下,隱含了對上漲及下跌的因應策略。「一般投資都只想著如何賺,卻沒有提供賠錢的作法;而動態調整法,則先想好『輸了怎麼辦』,再想怎麼賺,因此即使遇上連續性大跌,投資人也不至於束手無策。」
寧克烈說,在市場連續暴跌下,要從口袋中拿錢出來加碼,真的很考驗人性;但實證結果顯示,動態調整策略會隨著投資人低買高賣執行次數越多,累積越多單位數,而產生複利效果。「但很可惜的是,多數人在初期效果不明顯時,常因不滿績效表現而中斷投資,最後也無法看到動態調整法帶來的投資效益。」

寧克烈投資小檔案

  • 現職:鎮勝保險經紀人公司董事長、救國團理財專任講師
  • 經歷:花旗銀行消金部、中國信託VIP理財中心
  • 學歷:中山大學企管系

投資心法

  1. 資金投入3~4檔波動較大的股票基金、及1檔債券(貨幣)基金
  2. 以股4債6比例配置,1、5、9月調整檢討
  3. 單數月動態調整基金比例,正乖離減碼賣出,負乖離加碼買進
  4. 標的以具全球品牌、大規模、老字號基金為主
更新時間|2023.09.12 20:45 臺北時間

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