財經中心／綜合報導
今年的資本市場可以說是「無AI不歡」。近期市場資金高度聚焦主動式ETF的發展，但別以為只有主動式ETF厲害，許多底蘊深厚的「純台股共同基金」早就惦惦吃三碗公，背著00918A等熱門標的賺得盆滿缽滿！統計國內投信發行超過千檔的股債型基金與ETF，今年以來的績效前段班幾乎被台股基金全面攻佔。
根據理柏（Lipper）截至5月12日的最新統計，今年以來報酬率飆破100%的22檔基金中，除了唯一一檔區域型股票基金外，其餘21檔清一色皆為台股共同基金。包含玉山、野村、元大、台新、富邦、統一、施羅德與摩根等投信旗下產品皆強勢上榜，顯示主動型台股基金在這波科技浪潮中，操盤選股功力徹底輾壓被動指數。
探究這波台股強勢底蘊，甫將旗下保德信系列基金全面更名的玉山投信分析，台股今年表現名列全球前茅，放眼主要股市僅次於韓國與費城半導體指數。最核心的驅動力，在於台灣實質握有完整的AI供應鏈。
由於AI晶片多以「整台伺服器」的模式出貨，從最上游的IC設計、先進製程與封裝測試，一路延伸至伺服器組裝、散熱、電源及高速傳輸，關鍵技術與產能高度集中在台灣。這意味著全球的AI資本支出，已直接轉化為台灣企業實打實的龐大訂單，進而強勁推升股價與基金淨值。
不僅純台股基金表現傲人，重押美股並搭配台股的跨國型基金同樣大放異彩。根據理柏統計至5月10日的數據，檢視美股投資佔比超過六成的在台核備銷售主級別基金，近期的績效榜單完全由科技與AI主題擔綱主角。
在這份熱騰騰的十強名單中，表現最為剽悍的是「兆豐全球元宇宙科技基金(新台幣)」，在統計期間內以高達51.60%的報酬率奪冠，該基金美股佔比達65.70%，並輔以10.20%的台股配置。緊追在後的是「富邦全球關鍵半導體基金(新臺幣)」與「富蘭克林華美AI新科技基金(新臺幣)」，分別繳出44.20%與42.70%的亮眼成績。
此外，將台股比重拉高至13.70%的「富蘭克林華美新世界股票基金(新台幣)」，也收穫了38.80%的豐厚回報。
這股科技熱潮同樣讓其他全球型基金雨露均霑，包含「普徠仕全球科技股票基金A級別(美元)」（報酬率38.70%）、「貝萊德世界科技基金A2(美元)」（報酬率38.40%）、「路博邁NB次世代通訊基金A累積類股(美元)」（報酬率38.10%），以及「新加坡大華全球科技基金(星幣)」（報酬率37.90%），這四檔基金的績效咬得非常緊，全數逼近四成水準。
至於榜單上同樣表現不俗的，還有繳出37.10%報酬的「聯博國際科技基金A(美元)」，以及報酬率達35.40%的「宏利全球科技基金A類型(新臺幣)」。這十檔名列前茅的重磅基金，其共同特徵都是重倉美國科技巨頭，並靈活搭配台灣等硬體供應鏈作為衝刺績效的雙引擎。
針對未來科技股動能，玉山科技島基金經理人王偉哲點出，近期的盤面亮點已逐漸轉向「代理式AI（AI Agent）」的發展。超微（AMD）剛公佈的首季財報就是最佳印證，其資料中心營收高達57.8億美元，年增率呈現加速態勢。
超微執行長蘇姿丰更看好代理式AI將帶動CPU需求顯著成長，預期運算架構中CPU與GPU的配比將從目前的一比四逐漸走向一比一，帶動CPU市場規模突破1200億美元。這股由AI Agent催生的龐大硬體與算力需求，讓科技股的多頭敘事得以延續。
儘管美台企業的科技基本面展望無虞，但總體經濟的隱憂仍是不能忽視的變數。王偉哲提醒，美國最新公佈的4月份CPI攀升至3.8%，略高於市場預期的3.7%；加上美伊談判陷入僵局，市場對通膨死灰復燃的擔憂加劇，導致各年期美債殖利率持續走高，這將成為壓抑美國科技股評價面的最大阻力。
展望後市，科技巨頭的軍備競賽仍有眾多題材即將發酵。市場傳出Google將攜手SpaceX佈局太空資料中心，而台灣晶圓代工龍頭的技術論壇也將於明日登場，預計釋出3奈米、2奈米甚至A16、A14等後續先進邏輯製程及封裝技術的最新進展；緊接著下週還有Google I/O大會與輝達財報等重量級事件接棒，市場資金將持續聚焦AI浪潮。
面對高檔震盪的環境，王偉哲建議投資人切勿盲目追高，應預留一定比例的現金部位作為逢低加碼的子彈。在操作策略上，可伺機針對評價已偏高、充分反映利多消息，或是技術面與市場競爭地位面臨挑戰的個股進行調節，以穩健姿態迎戰AI大行情。
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