財經中心／陳菀妤報導
儘管美國聯準會（Fed）近期釋出鷹派訊號，但台股多頭氣勢依然強勁。這波多頭行情也帶動多檔台股主動式ETF同步發動攻勢。其中，兆豐台灣豐收ETF（00996A）因前十大持股精準鎖定此波強勢股，上周五（19日）即以3.01%的漲幅領先大盤，收在16.06元；今（22）日多頭行情延續，該基金再度上漲1.62%，最終以16.32元作收，連續兩天刷新掛牌以來的新高紀錄，成為盤面上的吸睛焦點。
資金結構大轉變！大摩點名「非晶圓零組件」成新戰場
兆豐00996A經理人王仲良表示，隨著輝達（NVIDIA）下一代AI伺服器架構蓄勢待發，全球科技巨頭的軍備競賽已進入白熱化階段，AI資本支出將持續維持高溫。在此趨勢下，市場資金已展開結構性調整。
王仲良引述摩根士丹利（大摩）研究報告指出，包括記憶體、PCB（印刷電路板）與被動元件等「非晶圓零組件」，可望成為主動式選股下一波伺機布局的關鍵受惠族群。
AI零組件成本增幅排行：記憶體飆漲435%奪冠，超越GPU
根據兆豐投信引述的摩根士丹利報告，從各項AI伺服器零組件的成本漲幅來看，雖然GPU的絕對金額依舊最大，但其成本漲幅僅有57%。反觀台灣廠商著墨較深的周邊供應鏈，正迎來更強勁的成長空間：
記憶體（漲幅435%）： 高居成本漲幅榜首。主因高頻寬記憶體（HBM）技術規格與容量大幅往上堆疊，面臨嚴重供不應求，成為成本增幅最大的項目。
PCB印刷電路板： 面對高速傳輸與多層數設計，材料規格全面升級，進而帶動台系高階PCB廠的平均單價（ASP）與毛利率同步上揚。
被動元件、網通晶片： 包括MLCC（多層陶瓷電容）等，其成本漲幅皆超越GPU晶片本身。
00996A前十大持股曝光：全方位卡位規格升級題材：
兆豐投信揭露，00996A目前的前十大持股包括：台積電（2330）、國巨（2327）、臻鼎-KY（4958）、聯發科（2454）、台光電（2383）、台達電（2308）、立隆電（2472）、華邦電（2344）、南電（8046）及晶技（3042）。
該基金強調已啟動前瞻布局，投資策略不只參與第一線晶圓代工與ASIC（特殊應用晶片）設計的成長，更主動調配權重，精準卡位在此波成本結構中增幅顯著的供應鏈，以及具備規格升級題材的被動元件產業。
兆豐投信最後提醒投資人，當前台股大盤資金輪動速度極快，投資操作上需緊抓「AI基礎建設方向明確、台廠供應鏈雨露均霑」的基本面趨勢。在多頭趨勢未變下，市場每次拉回都是合適的布局時機，建議投資人可採取定期定額或分批布局策略，才能真正全方位掌握AI新時代的核心受惠企業。
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