台股最近維持高檔整理，各期均線依然呈現多頭排列。在美股震盪與美伊衝突有望長期停火的樂觀氣氛下，市場風險情緒回升，台股也走出一波健康的輪動格局。野村投信分析，今年台股漲勢凌厲，最核心的推力還是AI帶動企業獲利全面上修，這背後反映的是美國四大雲端服務商（CSP）瘋狂的資本支出，預估2026年全年資本支出將上看7,250億美元，年增率高達八成。
市場現在雖然緊盯AI需求爆發，但野村投信提醒，真正關鍵的反而是先進封裝、記憶體、PCB及CCL等核心零組件處於「供不應求」的狀態。這看似瓶頸，其實是好事，在AI投資大循環背景下，這反而讓相關需求有望一路延續到2027年，等於幫AI供應鏈的成長曲線與獲利動能「拉長」了，投資人不必太過短視，中長期來看台股表現依舊值得期待。
野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君則從數據解讀，今年上半年台股大漲59%，這其實跟企業獲利的增幅相當吻合，證明這波漲勢是「玩真的」，由基本面紮實支撐，並非單純的估值過熱。展望第三季，雖然還是要留意缺料可能導致營收遞延，或是聯準會降息路徑的不確定性，但根據野村內部追蹤約414檔企業預估，2026年整體EPS年增率上看57%，且獲利預測仍在持續調升中。
目前台股PEG（本益成長比）仍小於1，這代表企業賺錢的速度遠快於股價膨脹的速度，估值其實還有甜頭。加上投信法人與定期定額的長線買盤撐場，內資已成為台股重要靠山，建議投資人可以透過鎖定AI核心供應鏈的ETF分批布局，穩健抓牢這波科技產業的成長機會。
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